$信立泰(SZ002294)$ 今天继续买入，这可都是融资的啊，看大家对这个股争论好厉害，其实可能也没亏啥钱，至少它在一个区间里，大家就是被它磨的没耐心了吧，我觉得创新药转型企业真的就是长线投资，论年的那种，对药的研究显然是没有的，也是在和这里的专业人士学习，只是泛泛的写点内容吧，会有点乱。
一．药是具有前景的消费行业
中国具有前景的行业很少，因为老龄化和少子化必然压低消费和投资，我想买药企的人都明白这个道理，年轻人是创造财富和消费的主力，而且年轻人对新事物（新药除外）更有热情，如果回到股市，一个好的投资标的，要不像煤炭一样每年都实实在在的挣钱而且可以分钱市盈率又低，要不就得找真的有前途的行业（是行业不是个别企业）。
说个我不看好的反例，人工智能能不能赚钱，反正现在随便吹呗，比如往前推20年前，ERP就是人工智能，财务软件也是人工智能，这两个行业走出伟大企业了么，用友和金蝶市值也就那样，包括机器人行业，好的长期投资标的，都是带有护城河的带有消费属性的股，人工智能现在都是看提升生产力的，但是美国伟大的高增长高市值股我想不出哪个是因为提高生产力存在的，而人工智能面对消费者，它要收费么？
医药天然就是带有消费属性，我喜欢的煤炭也是带有消费属性，提高生产力的行业其实都没啥意思。
二．财富的再分配的重要性
我觉得有前景的行业就是在财富的分配中会越来越好的那种。人们在创造财富，同时通过人们的需求产生消费，又在消灭财富，改革开放后，中国产生了老三样的说法，不同的时期代表不同的领域，一开始是自行车手表缝纫机，后来是冰箱彩电洗衣机，再往后是电脑和房子，然后是车，社会需求的变化就是行业的变化，所以好的行业，就是提供人们未来需要的，并且愿意为之掏钱的产品的行业，这二者都很重要，就像人们需要论坛，需要B站，但是人们不愿意掏钱啊，人们也不会为了搜索掏钱，所以逼得百度去搞各种竞价排名。
三．人们愿意掏钱的产品
这个我想大家都明白，生命从来都是特殊的，这里想说两个方面。一个是大家都知道医保没钱了，现在每年的医保个人交费标准都在提高，各地ZF都在通过各种方式降低支出标准，其实，有些话不太好听，就提一下，寿命一直延长下去真的是**希望的么，我觉得不一定，中国的人口结构问题就是年龄结构问题而不是总量问题，毕竟不只是医保，还有养老保险呢，所以医药，尤其是创新药并不一定会获得好的政策，创新药就是逆风飞行。二是求生欲、长寿从来都是人的追求，这里包含了生物本能，也包含了情感因素。人年纪大了，还愿意不停换手机？还愿意不停换房子？还是成天出去买奶茶喝？或者是研究又有什么新显卡或者人工智能程序了？那存的钱干啥用？
大家在说医药面临的问题的时候，都在说医保，可我觉得医药的消费潜力不是医保金额决定的，而是整个社会所创造的价值决定的，因病返贫不是中国现在特有的，不管是中国古代，还是现在的美国欧洲，都存在这个问题，这就体现了治疗过程对财富的吞噬能力，也体现了治病过程在财富分配中占的优先权，这个不分年代，不分国别，个例就不讲了，只讲社会总体，毕竟到个体的话啥人都有。
随着老龄化加剧，医药在社会财富分配中的强势程度会越来越高。
四．为什么是创新药
一个企业是有自己的基因的，想换条路很不容易，毕竟一个企业不是一个人，最典型的例子，几年前很多人都认为现在的电动汽车新势力在那些传统企业面前不堪一击，毕竟丰田大众这些企业要人有人要钱有钱要品牌有品牌要渠道有渠道，只要这些企业重视，分分钟干掉那些新势力，现在再看呢？
传统的中药企业（先说明我是很不喜欢中药企业的，十几天开发一个药能上市简直扯淡，这个药体现什么治疗效果了，欢迎用论文打脸）转型是不可能的，开发个新药倒是容易，毕竟某年批了1万多个药品注册，但是药效呢？而且中药行业没经过集采，有的企业守着个方子可能可以一直吃下去，但是如果这个市场大一点，说不定哪天就被现代医学颠覆了。
做仿制药的企业毫无疑问会变成精细化工行业，估值也应该向精细化工靠拢。而且我觉得在各国互相封锁的情况下，这种仿制药和原料药企业会受到的冲击更大，因为创新药倒是有全球知识产权保护。
五．中国创新药现在是弱势行业
我说的弱势是指在全球弱势，我相信中国升级产业链，创新药必然是有机会的，毕竟连光刻机现在国内都有眉目了，刻蚀机这种都能国产了，除了足球，我都想不出哪个行业距离欧美差距这么大的，而创新药中国弱势，被ZC的可能性很小（对比CRO其实是不同的，CRO行业中国不弱，去年全球CRO前10中国有3个），2023年西医制剂出口是63亿美元而进口是245亿美元。
而中国未来显然是个医药大市场，中国有大量的病人，有足够的消费能力，必然会诞生创新药大型企业，首先是占领自己的市场，其次是走出去，这几年连国产汽车都翻身了，只要是制造业，我都对国内企业有信心，金融足球传媒这种内斗牛逼走出去就完蛋的就算了。
五．走出去享受暴利
这个就是想象部分了，毕竟还没走出去，不过不妨碍做一下梦。中国产品走出去一定是白菜价（稀土现在好点了），很多产品干的都是把美元直接标成人民币的事，但是创新药不存在这个问题，只要药效好，你就可以盯着现在欧美的产品价格定价，更何况医药在欧美本来就是暴利行业，而且药物本身是有壁垒的，在专利期内也不存在过度供应。
六．创新药就是个长期赌博
我看这里不停在讨论预期，说公司动作慢，这个我了解的不多啊，我就是看了几个有创新药的公司论坛，好像大家都觉得公司动作慢，但药物研发本来就是个很慢的事，股民今天买了恨不得明天就有个药上市是不是不太现实？这又不是那些中药搞研发。
七．为什么是信立泰
全国那么多药企，真的在搞药物研究的有几家？能让你数管线的又有几家？我可不想去白药那数又上了什么新款牙膏。
第四点说的，我认为一个企业是有基因的，当它真的克服困难走上了这条路，而且已经走了一段距离了，我就认为它具备成功的可能了，再结合中国未来的国情，我觉得值得赌一把。它到现在并不是没有成果不是么，而且方向也没错啊，慢性病赛道，挺好的。
最后，感觉医药和市场就是跷跷板。