近来消费电子产业链明显走强，消费电子呈现出一定周期性，而且其周期是由不同消费电子产品的生命周期叠加而成，由产品新老换代周期、单个产品迭代成长周期、成熟阶段存量市场的更新周期共同驱动。
目前来看，又到了新一轮景气周期的拐点！
消费电子的周期属性与芯片的景气周期是密不可分的，接下来主要谈谈芯片领域的投资。
从米果制裁中兴通讯开始，我们在芯片领域的投资就开始了大跃进，总体来看，还是有一些成果的。
从芯片产业链相关公司的业绩来看：
很多公司呈现明显的周期属性，一季度业绩呈现出改善的迹象，这类公司接下来的投资看点是业绩弹性，在人工智能的增量需求推动下，行业景气周期的需求高点在抬升，但是这类公司往往已经陷入内卷，接下来的毛利润率需要格外注意。
与此同时，也有不少公司实现了穿越周期的成长，这类公司往往在国产替代方面取得了很好的进步！接下来是站在更高起点上的成长！
以上是从业绩上对芯片股的投资机会来分类，同时还要注意相关企业的估值消化到了什么样的程度，目前的估值水平需要与2018年-2019年比一比，心里才能更踏实。
除此之外，大基金三期金额超预期的投资，投资方向必然要拉估值！一个产业链成功的初期，拉估值与产业资本的投资是相互促进的，至于大基金三期的攻坚战能否取得预期效果，那是以后的事了。