| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
$派克新材(SH605123)$ 这是军工订单周期尾声的正常表现，尤其对于一些规模较小的公司，绑定了某个主机厂某某型号的装备，订单周期的尾声就会导致业绩波动。包括派克新材的几个航空锻件企业都将为C919 和 C929 以及配套的 CJ1000/2000发动机提供关键零部件配套。也已成为 GE、罗罗、赛峰等国际知名发动机公司的供应商，并签订了长期合作协议。这一点是一样的，只是供货多少有区别。派克新材自身的业务结构也有他的特殊性，电力石化领域业务很多，这会拉低整体毛利润率。你看看去年派克新材锻件的业务结构，目前估值也不高，新一轮订单周期会表现出业绩弹性。
$中航重机(SH600765)$ 投资者之间有分歧很正常，现在的股价走势我觉得也正常，航空制造业板块正在蓄势，军民机产业链拐点共振也是事实，只是很多人没认识到这个逻辑，现在不存在大跌的逻辑基础。并不是拐点清晰，很快就会拉升，上一轮军工订单周期，2020年初开始的，但是夏天才开始凌厉的拉升。$中航光电(SZ002179)$ 调研信息中所述很清晰，随着“十四五”大批量采购的产品陆续交付，现阶段防务领域处于装备集中交付后期，且“十四五”后两年订货需求未完全释放，公司2024年一季度整体经营业绩出现阶段性下降。从全年业绩预期来看，公司目前在手订单呈现恢复趋势，预计2024年半年度业绩降幅将实现收窄。同时公司积极做好产能布局与提升，强化资源调配能力，加强快速响应水平，充分应对下半年需求提升所带来的交付压力，全年公司业绩预计将保持中高速增长。就这样，昨天还能低开放量砸，把这些有分歧的人消耗掉，拉升就开始了。
航空航天占近三成，也不算少，电力毛利率还上升了，⼀季现金流大幅转正，这种跌法就是因为流动性枯竭，加上公司也不懂市值管理，如果把分红的钱⼀部分用于回购注销市值会好很多，只是不利于大股东短期利益
派克新材受益于航空制造业产业趋势是不用怀疑的，中长线没问题。但是，你看看中航光电给投资者解释了业绩阶段性下滑的原因，给投资者吃了定心丸，昨天都遭遇了砸盘，派克新材没有解释原因，且几个同行，重机，三角，航宇都没发生派克这样的业绩大幅下滑，自然就产生了短期的悲观情绪。
[赞成]在这个市场生存不易，但股市的好处是几年一次牛熊，就给了我们总结经验的机会应对下一次牛熊周期。不像房市，周期太长，普通人没机会经历一次完整的牛熊周期。