巨大需求 | 充电桩产业链全景解析
2020年初新能源汽充电桩正式被纳入新基建，国家将大力投入发展新能源汽车及配套基础设施。
各地充电基础设施主管部门会同住房和城乡建设、人防、消防等部门建立协同机制，统筹推进居住社区充电桩建设与改造。
具备安装条件的，居住社区管理单位和业主委员会不得阻挠用户建桩。对积极支持配合充电桩安装的居住社区管理单位可予以专项奖励。
充电桩作为新能源车的重要基础设施，不仅能够为新能源汽车补充能源，也是车联网信息流的重要接口。
在新能源车爆发的大背景下，叠加国家政策红利，充电桩行业有望开启新一轮高速成长。
充电桩产品主要分为交流慢充桩和直流快充桩两类。
交流桩俗称慢充桩，需通过车载充电机为电动汽车充电，功率小，充电速度较慢，但成本低，多用于小区充电桩。
直流桩俗称快充桩，直接为电动汽车充电，功率大，充电速度快，但成本较高。直流快充桩功率从30kW-360kW,主要用于公共充电桩中。
充电桩产业链全景解析
从充电桩产业链看，建设到运营主要涉及充电设备制造商、充电建设运营商、以及整体解决方案商，国内充电产业链上的这几类从业者往往身份重合、同时涉足多个功能领域。
产业链涉上游为元器件和设备生产商，主要负责提供各种充电桩元器件和充电设备；中游是充电站建设和运营商，负责充电站的搭建和运营，提供充电服务；下游是新能源电动车用户，在充电桩上进行消费。
其中，设备生产商和运营商是充电桩产业链最主要的环节。
充电桩产业链上游-制造端
桩制造商涉及众多细分领域，主要包括充电设备、配电设备和管理辅助设备等。
充电桩零部件主要分为功率模块、电气附件（包括断路器、插头、电缆、接触器）、触摸屏和计费系统、控制板这四类。
从主要零部件的制造难度来看，充电模块的技术含量相对较高，是制造端的核心设备，设备厂商在加装配电设备和滤波器等器件后，组成充电桩销售给下游客户。
模块成本约占充电桩成本构成的50%。充电桩在行业发展初期享受较高的溢价，2013年英可瑞和奥特迅等充电桩制造公司毛利率高达53%，2015-2016年随大量企业进入充电桩领域，充电桩价格持续下降，毛利率承压明显。
目前主流的充电桩制造商如特锐德、星星充电、许继电气等，均可自行生产功率模块、控制板等，仅对外采购断路器、接触器、电缆等标准化电气附件。
由于充电桩上游技术门槛低，制造技术难度较小，主要零部件均是成熟的标准化电气产品；其产品差异化程度低，竞争尤其激烈，伴随充电桩价格的逐年下降，预计毛利率会进一步降低。
由于设备门槛低，充电桩整机制造商与元器件生产商、中下游的建造运营商有一定重合。从充电桩制造端短期来看，国内电动汽车与充电桩配比仍严重失衡，充电设施供不应求
我国充电桩设备生产企业较多，在硬件端市场格局比较分散，并且整体的盈利水平相差不大，新基建引发的巨大虹吸效应和运营模式的不断完善会吸引更多新玩家进入新能源汽车充电桩赛道。
充电桩产业链中游-运营端（建设和运营商）
充电桩中游运营商是整个产业链的核心环节。
充电桩运营平台是利用桩联网技术和移动互联网技术，为电动汽车用户提供安全便捷的充电服务，为充电桩生产厂商、充电设施运营商提供便捷可靠的运营管理。
充电桩运营端市场格局
目前，随着互联网企业、科技公司、初创公司、以及诸多社会资本的介入，我国的充电桩行业已经形成了国有、民营、混合所有制并存的产业格局。
目前运营商主要分为三类：全国性运营商（特来电、星星充电）、政策性运营商（国网）和区域性运营商（万马、科陆等）。
国家电网作为最早进入充电桩行业的建设方和运营商，同时也是国内最大的充电桩公开招标企业，其招标需求和中标企业对行业有较强的借鉴意义。
2021年公共充电桩运营商top5占比72%，包括：星星充电、特来电、国家电网、云快充、南方电网这五家头部企业。
行业是重资产、投资回报周期长的赛道，头部企业规模效应显著。
截至2022年1月，全国充电运营企业所运营公共充电桩数量超过1万台的共有13家。
充电桩运营-商业模式与竞争壁垒
充电站建设周期一般为3-6个月，充电桩的建设运营会产生大量资本开支，资金依赖性较高，且车位选址、布线改造和运营管理都具有一定难度。
充电桩为车联网的重要入口，以大数据为基础增值服务可为整车厂商、出行公司等提供较高的商业价值，因此为头部企业重点关注的探索方向。
对于运营商来说，充电场站资源是其最为核心的竞争壁垒，由于电力供应的原因，一般一个1MW左右的充电站在两公里左右范围内具有排他性。
目前主流运营商的整体利用率在4-6%之间。根据测算，单个场站的利用率在6%以上时已接近盈亏平衡，预计在近两年将会有更多的运营商实现盈亏平衡。
当前充电设施已经覆盖了超过全国400个城市，并且形成“十纵十横两环”的充电网络，预计未来三年我国公共类充电桩保持80%左右的增速。
储能电站储能行业深耕者，一起推动储能产业的发展，分享和交流。19篇原创内容
公众号