最近一直思考器械公司这个国内长牛逻辑是否成立？极端的支架集采，高值未纳入集采的耗材和即将集采的耗材之间的倒挂，譬如骨科关节价格可能高于支架；而实现国产化替代的创伤因为没有标准化没集采可能价格高于集采后的关节（有意思吧，论进入壁垒肯定关节高，国外创伤是II类,关节等才是III类器械吧，到时可能出现高值耗材支架、关节不如微创耗材超声刀等价格高的可能性）微创肯定是高值耗材龙头，但是企业还是需要利润释放来实现吧（当然可以类似是信达后面释放巨量利润）但是器械爬波慢 等爬到差不多要贡献利润了该集采了，所以估值就非常难锚定@青侨阳光-林伟