$英科医疗(SZ300677)$ 大马哥对英科预测三季度利润十分精准,但是很多东西说的似是而非。针对目前两家三季报预报:三季度蓝帆实际产能是英科的一半。假设英科盈利能力跟蓝帆一样,那么蓝帆手套利润就应该达到5亿左右,但实际三季度是亏损了几千万,心脏介入器械的营业额单季度撑死了1个多亿营业额,亏损能亏到哪里去(上半年该项目部毛利达到52%)。所以反推蓝帆的手套基本上没有什么利润了。结合两家公司的董秘回复的那样,英科是满产满销。蓝帆是产销处于较高位置。意味着什么,意味着蓝帆无力抢订单满产,而抢到的订单基本没有利润。才会使得三季度整体亏损。如果这样理解的话,那么实际英科的3季度利润就能理解了(大马哥也强调3季度成本高于30美元)。在我们都认为是丰厚利润的时候,行业价格战已经到底了。当然这些都是猜测,需要看了三季报才知道真相。
说这么多,就是为了反驳大马哥的成本无关售价和利润。成本高的企业也能活的滋润。