零售银行业务能力对比分析

基于昨天整理的银行业务能力指标，今天花时间整理一下$招商银行(SH600036)$ 和$平安银行(SZ000001)$ 的数据，并进行对比分析。

一、核心业务能力指标说明

1、客户数量（开发了多少客户）

2、客户资产（吸收了多少资产）

3、存款的利率（吸收存款的成本）

二、两个零售银行的指标数据

平安银行

招商银行

为什么选择从2016年作为起点？

1、两个银行基本都是从2016年开始披露详细的数据

2、2016年正好是上一轮降息周期的终点；

从绝对数据来看，招商银行各项数据都优于平安银行

1、2016-2023 客户数量

招商：从9106万 增长216% 到19700万

平安：从6990万 增长179% 到12543万

招商银行绝对数量领先，而且增长幅度也强于平安；这一点真没想到。

2、2016-2023 客户资产

零售AUM
招商：从55305亿 增长241% 到133211亿

平安：从7976亿 增长505% 到40312亿

日均个人存款

招商：从12151亿 增长269% 到32730亿

平安：从2515亿 增长456% 到11470亿

从绝对值来看，招商银行遥遥领先。但是平安增长速度更快，也说明了平安的新增客户质量不错。

3、吸收存款的成本

无论是吸收公司存款还是个人存款，招商银行都低于平安银行；

从2018年开始，平安银行的个人存款利率要比公司存款利率要高；看来发展零售业务成本不小啊，平安的力度和决心也非常大。

招商银行的个人存款利率要比公司存款利率要低；零售之王的称号不是吹的。

三、招商银行和平安银行的相对比值

为了更好的分析两者的相对差距，又做了一下相对数据的比较，如下：

从零售资产管理和零售业务相对占比，平安相对招商的差距都在缩小。

2016年，一个用户在平安存放1万元的资产，在招商存放了3万元的资产；

2023年，一个用户在平安存放1万元的资产，在招商存放了2万元的资产；

从2016年到2023年，平安零售存款占比和招商零售存款占比差从20.18%缩小到7.89%，平安零售业务占比越来越大；

另外一个问题，平安银行和招商银行吸收存款的利息差，随着宏观环境变化而变化；

整体上，两者在生息周期成本差变大，降息周期成本差变小；

但是从2021年开始到2023年，银行其实是升息的；但是在零售端，两者的成本差在变小。

平安和招商的成本差，在零售端更加突出，平安相对招商在零售端的劣势非常明显。

平均差距都超过1%，相当于平安以高70%的成本在吸收零售存款。

关于这一点，作为消费者我不太能理解。在产品完全同质化的情况，为什么个人消费者会愿意将钱以更低利息放在招商银行。

我猜测可能是下面这些原因：

1、招商银行在零售业务上有先发优势，占据了更多的客户和更有的客户；而客户对于零花钱的理财意识薄弱。

2、客户转换银行有一定的时间成本，大家不愿意因为小小的存款利息差，去更换银行。

3、招商银行的各种“朝朝宝”等各种理财产品，留存了大量客户；

其实平安也有大量的理财产品，而且我仔细比较过，很多时候平安的收益比招商要高一点点（差异不大）；但是招商整体给人的感觉比较全面而安全（这就是我个人的感觉，你让我具体说那方面安全，我也说不上）。

其实现在银行的货币理财产品收益都秒杀支付宝和微信的，但是依然不妨碍后两者的庞大的规模。这就是信息差和用户习惯。

关于这一点，我想做个调研，雪球上的朋友通常将零花钱存放在哪里，选择银行的话主要依据什么？

最后在分析银行的利息成本数据的时候，发现上一论降息周期2016年招商银行的成本低点是1.27%，而2023年是1.62%。那么其实我们还有较大的降息空间。

那就说明，在房地产政策刺激上还有空间呀，结合最近的会议，如果房地产不启稳，下半年应该还会降息，$万科A(SZ000002)$ 挺住啊！

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