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接着进入今天的打新内容,新股研究熊猫从2021年开始至今,虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确,因此也将自己分析的思路提供给到大家,大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。
新股分析主要围绕以下四个核心要素展开,分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪,具体分析应用详见正文。
2024年4月29日可申购新股分析
全称“成都瑞迪智驱科技股份有限公司”,主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售。
公司客户主要为下游领域的全球或国内知名企业,如国内工业自动化龙头企业汇川技术,国内工业机器人头部企业埃斯顿、全球电梯著名生产商日立电梯、奥的斯电梯和东芝电梯,国际知名传动件企业德国灵飞达、日本椿本机械、美国芬纳传动等。
公司主要产品包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等,是自动化设备关键零部件之一,具有安全、精密、高效等特征,主要应用于结构复杂、设 计精密、运行高效等自动化设备。以机器人为例,公司产品的具体应用图示如 下:
报告期内,主要细分产品对应的主要下游产品情况如下:
业务主要是自动化设备的零部件,具体就不展开了。
具体营收方面,主要营收来源于电磁制动器,营收占在50%左右。
对应行业为通用设备制造业,可比上市企业分别为中大力德(002896)、通力科技(301255)、绿的谐波(688017)。
创业板发行,由国金证券主承销,新发行市值3.57亿元,发行后总市值14.29亿元,发行价格25.92元,发行市盈率15.65,PE-TTM14.79x,顶格申购需要13.5万元市值。
对比通用设备制造业PE-TTM为26.43x,对比中大力德PE-TTM为68.04x、通力科技PE-TTM为43.18x、绿的谐波PE-TTM为239.58x。
2023年营业收入58,518.38万元,2022年营收58,706.05万元,2021年营收56,680.54万元,年复合增速为1.61%;
2022年扣非归母净利润9,126.11万元,2021年扣非归母净利润6,848.37万元,2020年扣非归母净利润6,114.41万元,年复合增速为22.17%。
2021-2023年营收增速基本原地踏步,不过利润增速比较高。
参考招股说明书解释,主要原因没看到,估计大概率跟毛利率有关。
具体毛利率方面,2021年到2023年主营业务毛利率分别为27.30%、28.38%和32.88%,毛利率逐年提升。
参考招股说明书解释,主要因为公司高附加值产品销量持续增长,产品销售结构不断优化。
跟同业对比来看,处于一般水平。
行业概念还不错,业绩看营收偏弱,但是毛利率上去带动利润再继续提升,整体看着还行。
从发行情况看,创业发行,发行价格一般,发行市盈率一般,PE-TTM一般。
最后就不汇总了,基本面还行且PE不高的迷你盘新股。
打新评级:谨慎,我的操作:申购。
积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
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$瑞迪智驱(SZ301596)$ $绿的谐波(SH688017)$