今天看到闷得而蜜写的一句话“在周期下行的早期，财报特别好看，估值特别低，这段时间往往是韭菜的最爱。也是韭菜们最愿意交学费的地方。”这句话用来评价我在先导智能上的操作非常合适。我愿意接受这种教育并且引以为戒。
我在买进先导智能的时候，对锂电设备行业完全没有研究，这也并非因为我行事轻率，我本就不打算重仓先导，只是全仓温氏股份，感觉风险有些大，所以减持了一点温氏“抄底”了先导，想平衡一下投资风险，等温氏下跌后再把仓位补回去。我2024年的计划是重点搞养殖股，只是先导的下跌程度超出了预期，把这一部分资金给套死了。
买进先导的原因，只是模糊的认为新能源车是大方向，看到它属于电池板块的行业龙头，还有宁德持股加持，公司回购，老板增持，下跌的时间和幅度都足够，我觉得这些理由已经够抄底了。事实证明还是幼稚了，这次经历让我对锂电设备和新能源车有了新的认识。
今天看了一些文章，了解先导智能大概有这几个之前忽视的不利因素。
一 增速下滑，增长乏力，行业周期向下，这是整个行业的问题。今天看到大道无形说“电动车公司20年后大概率都在过苦日子，如果还在过日子的话。也包括Tesla。感觉电动车的差异化比油车还要小，价格竞争会比较厉害。”我之前对新能源车的认识是不足的。
二 先导智能的财报中存在一些隐藏风险
1 存货高（134亿），应收账款偏多（76亿）
2 经营活动产生的现金流量净额长期为负值（同时投资活动现金净流量为正 ，筹资活动现金净流量为负）
3 公司收购泰坦新动力时产生了10.86亿的商誉，存在减值风险
第1项算电池行业的问题，2 3两项是先导自身需要注意的
微导纳米是王燕清创立的公司，目前交给其儿子王磊管理。先导智能由王燕清间接控制32%的股份，微导纳米则由王燕清 倪亚兰 王磊一家三口控制67%的股份。微导纳米的核心高管几乎都来自先导智能，同时微导纳米的供应商和客户也与先导智能高度重合，甚至连专利发明人也重合。原先，微导纳米濒临倒闭，其与先导智能签署《委托经营管理协议》，由先导智能代管理。根据约定，微导纳米业绩好转后，先导智能有权优先购买它的股权。但在微导纳米业务做起来之后，王燕清却是引入新的股权基金，让它在科创板独立上市了，目前微导纳米市值143亿。顺带提句，在先导智能持股7%的宁德系在微导纳米也持有约3%的股份。
先导智能2023年的业绩预报未公布，但是微导纳米的业绩预报在1月25号已经发布了。公司2022年四季度净利润0.57亿元，2023年四季度净利润1.25亿元。2023全年净利润2.8亿元，同比增加417%。本来这块业绩是可以并入到先导智能的。
我写这些绝对不是在股价低迷时唱空劝人割肉，我本人是从不割肉的。不过在了解了这些信息之后，我对先导智能和电池设备行业都有了新的看法。先导目前占我仓位的36%，已经到了计划的上限，在有明确的见底信号之前，我不会再加仓了，这波做完后，未来一两年，也不想再介入新能源或者光伏板块。
其实之前在别的网络平台上跟两位自称与先导公司有来往的网友讨论时，对方就说过先导的股价会下跌到十几块，指出公司或行业存在的问题，可惜我当时认为对方对公司的认识未必就客观全面，并未采信。