我在1月20日写了《对于美凯龙的分析和设想》一文，提出一个观点，就是美凯龙的二股东车建兴家族和三股东阿里巴巴集团抱团合作，都希望股价上涨，而大股东建发股份有意压制股价。
美凯龙公司在2022年4月24日，抛出了一份总计1.5亿—3亿元，回购价格上限11.04元的股票回购计划，但是由于公司根本没钱，最后没法执行，“为保障全体股东利益”，又抛出了特别分红提案，在7月18日公告每10股分红0.34元+特别分红0.46元。公司背着债务没钱可还，却在这搞欺骗式回购、特别分红，这一切都因为车建兴实在太缺钱了。到了2023年8月14日，美凯龙董事会换届，建发股份掌门人郑永达正式接任美凯龙董事长，美凯龙的董事会决策就不再由车建兴说了算了。
在2022年年报中，美凯龙净利润为7.49亿，扣非净利润6.17亿，资产计提9.73亿。四季度单季亏损5.69亿，扣非后亏损5.04亿。
在看2023年的业绩预报前，先提示一下，美凯龙现在的财务负责人杨映武之前是厦门建发浆纸集团的财务总监，于2023年8月15日取代原美凯龙首席财务官席世昌。2023年9月5日，建发股份董秘江桂芝在业绩说明会上表示：“8月15日，美凯龙完成董事会换届选举，公司取得美凯龙控制权。公司将采取措施，保证红星控股在法律和公司章程范围内行使股东权利，与红星控股切实做到风险隔离。已向美凯龙提名财务负责人，全面参与美凯龙财务条线管理，及时掌握财务状况和资金情况。”
其实我们从这些行动就能想到，2023年的年报业绩不好是必然的，建发需要厘清美凯龙的资产和债务，不可能再像过去一样模糊糊弄。把所有亏损的包袱都记在2023年，未来也好轻装上阵，毕竟现在的亏损都是红星控股造成的。
2023年预估的净利润中位数为-21.8亿，扣非净利润中位数为-12亿，这个亏损数据确实有点吓人。但是细看的话，其中包括资产减值准备17亿，单四季度就新增相应减值准备10亿元，对合格商户和新入驻品牌的租金与管理费的减免优惠影响约8亿元。还有已投入项目的沉没成本和赔偿支出约3.1亿元，也在2023年确认，这笔钱应该就是本来应由红星控股承担，但后来由建发股份出资，用以抵扣股份转让金的那3亿。
对于以上亏损，建发在收购美凯龙股份前，已经进行过评估了，他们是计算了美凯龙的资产价值之后，认为每股4.82元的价格合理，才出资买进的。现在的业绩只是建发的财务进驻美凯龙后，第一次盘点公布而已。
对于美凯龙的财报，无需过于慌张，但我之前也说过，建发短期并不希望美凯龙的股价上涨，该股股价在低位徘徊是建发乐于看到的。资产损失在2023年都盘点清楚了，等到2024年，公司的业绩应该会好看一些，希望它能迎来重生吧。