回复@价值大作手: 青岛啤酒呢？茅台呢？//@价值大作手:回复@价值大作手:我感觉对重庆啤酒的下跌空间估计少了，之前我估计估值有50%下跌空间，roe一年50%，那么股价有25%下跌空间，恐怕要更大。重庆啤酒非常特殊，净资产25亿，分红13亿，每年一半的净资产都分掉了，市值300多亿，这部分分红对市值影响不大，所以会出现分红后，净资产减半，市净率翻倍的现象，2021年、2022年、2023年都是如此。他的净资产就像周期股的利润一样，存在强周期性，单看分红前的市净率容易陷入低市净率陷阱。目前市净率24倍，我觉得1年内起码要掉到8倍，降幅67%，假设roe50%，那么股价降幅约50%。