低空经济又传了积极消息。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$ 5月31日，《广州市低空经济发展实施方案》印发，其中提出，到2027年，广州低空经济整体规模达到1500亿元左右。
在2024年全国两会上，“低空经济”首次被写入政府工作报告。作为“低空经济”中最受关注赛道，eVTOL（电动垂直起降飞行器，俗称“飞行汽车”）更是促发了万亿级规模的产业空间，中国、美国、欧洲等都在积极布局。据Morgan Stanley预测，到2040年，全球eVTOL市场规模将超万亿美元，中国将占据25%左右的市场份额，将是全球最大的城市空中交通市场。
飞行汽车大规模普及仍需时间。根据第三方研究机构测算，在eVTOL单机成本中，推进系统（电机电控、螺旋桨等）+能源系统（电池等）占比50%，其中能源系统占10%。就像电池决定了一辆新能源汽车的续航里程，电池的性能指标同样直接决定了eVTOL的安全性和飞行性能。但相较汽车，eVTOL对电池的要求更高，需要更高安全、更高能量、更高功率的快充电池，其中能量密度较低是当前核心技术难点。目前锂离子电池技术成熟并且商业化程度较高，能量密度上限为250-300Wh/kg，但业界普遍认为，eVTOL理想的电池能量密度需达到400-500Wh/kg。2023年10月发布的《绿色航空制造业发展纲要》，已明确将400Wh/kg级航空锂电池产品视为关键技术之一。
全固态电池，因为拥有高安全性、高能量密度、高功率和温度适应性等特点，被认为是下一代电池技术的首选方案之一。业内普遍看好固态电池将是eVTOL未来选择的主流技术路线。随着低空经济的爆发式增长，国内一批锂电池企业也在紧盯这一新赛道，加大在eVTOL（电动垂直起降飞行器）等低空经济领域的布局力度。
作为锂电池行业的头部企业，宁德时代此前已经在航空领域进行布局。2023年4月，宁德时代发布凝聚态电池，该电池单体能量密度最高500Wh/kg，正致力于开发民用电动载人飞机项目；2023年7月，由宁德时代、中国商用飞机有限责任公司、上海交大企业发展集团有限公司共同持股的商飞时代（上海）航空有限公司成立，经营范围包括民用航空器生产、电池销售等。宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代正在从1吨的小飞机开始尝试，一直需要做出能让8.8吨飞机起飞的电池，因为商业应用的电动飞机需要在8吨。电动飞机商业化时间表预计在2027、2028年。
其他布局航空锂电池的公司还有亿纬锂能、孚能科技、中创新航等企业，它们相继披露，在低空飞行领域的航空电池上有相关开发或应用。例如，亿纬锂能透露，公司在eVTOL电池领域布局较早，已配合国外某企业进行了三年研究工作，目前已经交付了A样产品，并正协助客户获取相关航空体系的认证。此外，公司也已向其他国际客户进行送样。孚能科技在2023年年报中称，在eVTOL市场，公司已与海外头部企业深入合作并交付了产品，在国内获得上海时的科技有限公司定点。
值得一提的是，固态电池近期迎来重磅利好，政府亲自下场助力。据悉，中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。据悉，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。
市场观点指出，国家既然有意为固态电池的发展提供基础研发支持，而且已经对固态电池的商用时间做出了预测，随着后续多家企业的入局，几乎可以断定未来还会有相关优惠政策发布，或许在政策的支持下，固态电池商业化很有可能在 2030 年左右完成。
高弹性！飞行汽车+固态电池概念大热，新能源车龙头ETF有望迎来反转
自去年12月以来，新能源车指数振幅超24%，已较该期间低点回升近24%，显示出板块的高弹性。（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理，2023/12/1-2024/5/31）
截至2024/5/31，新能源车板块估值（PE-TTM）为21.7倍，处于近三年36%的历史低估区间，比期间64%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/5/31-2024/5/31）。
今年以来，产业链的产能利用率和库存均触底回升，一些环节还有了涨价的情况，叠加目前的以旧换新政策，美国IRA法案和出清产能的征求意见稿都是对整个板块的利好，政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。
二季度可能的催化因素主要包括：1）行业能否在五至七月份的环比排产上有进一步上量，以满足全年接近30%的同比增速预期；2）关注国内新能源车销量、以旧换新政策落地以及单车平均电量的进一步提升，或为行业增速带来额外增量；3）储能市场有望进一步上行，新兴市场如南美、澳洲、中东等地的储能项目有明显放量。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
关注板块反转机会，选龙头
新能源车龙头ETF（159637）
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$亿纬锂能(SZ300014)$ $国轩高科(SZ002074)$ #新车交付传捷报，比亚迪赛力斯联袂上涨# #有色股全线走低，华钰矿业逼近跌停#
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中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）