新能源上游有三宝：锂钴镍。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$ 造孽的是，锂价从去年年初接近60万跳水到今年年初不到10万，钴价也没好到哪里去，自2022年年中以来，由于全球供多于求，钴价已经暴跌了三分之二。
对于这事儿，非洲黑哥哥们急了。
啥意思呢？因为全球的钴矿主要产区就在非洲。刚果（金）是全球最大的钴生产国，供应了全球75%的钴。
据悉，由于钴价持续低迷，刚果（金）计划通过限制出口来支撑市场，该国正就此征求国际行业组织的建议，可能采取的措施包括引入出口配额机制。
回顾钴价走势，2017年前，钴价维持在20万上下；2017年后钴价暴涨暴跌，2018年及2022年钴价分别创下两个高峰，且2022年峰值明显低于2018年峰值。2017年钴价暴涨原因主要是电动汽车热和刚果（金）地缘政治造成的供弱需强；2021年暴涨主要原因是电动汽车造成的锂电池板块相关产品火热。两次暴涨除供需刺激钴价外，更多是热钱入市，推高钴价。在热钱退市后钴价相对平稳，震荡盘整。
钴是一种银白色金属，具有铁磁性、延展性，耐高温、耐腐蚀，因其良好的物理、化学及机械加工性能而广泛应用于机械制造、电子电器、航空航天、电池制造等行业，是国家重要的战略资源，素有“工业味精”和“工业牙齿”之称。
我国钴资源储量缺乏，据中国地质大学数据，我国95%以上的钴从刚果(金)进口，但精炼钴的产量在全球市场占比却达到67%。国内钴生产原料主要来自刚果（金）等国的钴精矿或钴矿中间产品。根据安泰科统计，2021年我国钴的消费量约11.5万吨，其中电池领域占比87%，位居第一；我国钴的消费总量约占全球总消费量的66%，是名副其实的第一大钴消费国。
据悉，中国企业在海外大量布局钴矿。例如，腾远钴业4月9日在投资者互动平台表示，公司一直积极通过各种渠道储备矿产资源，为公司生产做好充分准备。刚果腾远在刚果（金）已取得两项探矿权和一项采矿权，并与其他优质矿区矿权持有人展开联合开发勘探合作，如有重大进展，将以公告的形式披露。再例如，华友钴业先后通过在非洲刚果（金）设立的子公司CDM和MIKAS，建立了采、选、冶于一体的资源保障体系，为国内制造平台提供了低成本、稳定可靠的原材料保障。此外，洛阳钼业或成为全球第一大钴生产商，其间接持有TFM铜钴矿80%权益。另外，公司间接持有KFM铜钴矿71.25%权益。
此外，在废旧电池回收方面，相比无钴电池，含钴电池的可回收性更强。据国际钴业协会主席介绍，含钴电池可回收的经济价值可达1万美元，而无钴电池（主要是磷酸铁锂电池）可回收经济价值只有4000美元。这也为电池回收、废旧拆解企业提供了很好的商机，也和国家政策不谋而合。工信部要求镍钴锰材料的回收率达到98%，锂的回收率达到85%。在这一块，中国企业也处于全球领先水平。例如，据投资者关系活动记录表，格林美表示计划到2026年动力电池回收量将达到30万吨以上。
据高工产业研究院(GGII)预测，到2025 年，中国需要回收的废旧电池容量将达到96万吨，2025年通过回收动力电池可再生的锂、钴、镍、锰资源量分别约占相应需求量的 27.7%、55.5%、28.7%、47.9%。预计到2030年，动力电池回收的市场规模将达到1074.3亿元。
比近三年78%的时间都便宜，新能源车板块或迎反转
截至2024/4/3，新能源车板块估值（PE-TTM）为18.8倍，处于近三年22%的历史洼地，比期间82%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/4/2-2024/4/3）。国盛证券表示，市场对于锂电基本面的悲观预期已充分反映。考虑到2024年全球电动化趋势仍具备高确定性，继续看好电动车赛道成长性，看好2024年需求回暖带动板块盈利抬升及估值修复。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
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$格林美(SZ002340)$ $华友钴业(SH603799)$ #汽车股再走强，赛力斯直线飙升# #固态电池概念股持续调整，三祥新材跌停#
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