(数据来源:上海钢联,Choice金融终端,东财基金整理,2023-03-22至2023-05-17)
终端需求或渐起,带动产业链强势复苏
碳酸锂作为新能源车动力电池的主要原材料之一,它的价格涨跌与新能源车的景气度密切相关。在2022年,尽管锂价整体上涨,但少数几次出现较大幅度的回调往往与终端新能源车销量的降低相对应。从今年的情况来看,新能源车面临着一些短期负面因素,例如国6B升级导致的燃油车Q1降价潮以及新能源车“国补”取消导致的需求提前于去年底释放,这些因素都导致今年一季度新能源车整体销量在环比上不达预期。市场此前一直担心的新能源车销量高增速难以维持叠加实际需求不佳等多方因素,最后导致锂价持续下行。
不过,通常新能源车销量在Q2和Q3多呈上升趋势,例如:
· 2020年Q2和Q3的销量分别为20.6万辆和28.6万辆,环比分别增长了88%和39%;
· 2021年Q2和Q3的销量分别为57.1万辆和80.5万辆,环比分别增长32%和41%;
· 2022年Q2和Q3的销量分别为117.4万辆和162.6万辆,环比分别增长10%和39%。
(以上数据来源:乘联会,东财基金整理并计算)
随着今年Q1车市淡季的的离去,二、三季度终端新能源车需求或将迎来旺季,5月开始销量有望存在明显增长。
新能源车市自5月起有望逐步复苏,同时锂电产业链中游排产水平也开始迅速回升:根据近期锂电产业链排产情况来看,动力电池厂商、隔膜厂商和正极材料厂商等的排产水平呈现稳定回升趋势。接下来,预计锂电产业链将继续回暖,新能源车产业链景气度的逐步回升也势必有望促进锂价的进一步回暖。
锂精矿价格稳定,碳酸锂价格有支撑
尽管电池级碳酸锂价格在一季度出现严重下滑,但锂盐来源 — 锂精矿的价格下降幅度相对较小,并且作为“锂价风向标”之一的澳洲锂矿企业们近期仍然保持稳定的价格。这意味着锂盐生产成本下降的空间有限,从而也有望对锂价形成一定的底部支撑。
那么到了文章的最后,各位看官觉得电池级碳酸锂的均价会立马突破30万元/吨吗?
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