【热度】锂电赛道多起跨界投资,你怎么看?

11月25日,铁矿石生产商大中矿业宣布与联合投资主体签署框架合作协议,在内蒙古赤峰投资约200亿元,建设包含锂盐、负极材料一体化、新能源电站等项目的锂电全产业链低碳产业园区;同月上旬,大中矿业已经斥资160亿元,在湖南彬州投资锂矿采选、加工等项目。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$ 

放眼近两年涌现的锂业跨界并购中,身为矿企的大中矿业已算是比较“内行”的跨界案例,仅以近2个月发生的“跨界”投资为例,已出现珠宝、食品等行业的企业开始切到锂电行业:

11月,金银珠宝商萃华珠宝斥资6.12亿收购四川一锂业公司51%股权,理由是“为了提升上市公司竞争力,增加公司未来业务发展的多样性”;

同月,直播电商盛迅达800万收购河南一锂矿公司80%股权,并增资1.47亿元;

同月,造纸企业美利云通过资产置换的方式,将天津力神持有的锂电池业务纳入上市公司;

10月,芝麻糊品牌南方黑芝麻5亿元增资一家锂电池生产企业股权至59%。

让这些企业情愿冒风险大价钱切入与此前主营没有直接相关的业务,或是由于目前锂电行业火热的市场带来的潜在机遇

首先是锂矿端的机会。根据Choice数据显示,国内电池级碳酸锂在11月中旬逼近60万元/吨的历史高点后,11月25日报59.3万元/吨,较年初上涨一倍有余。作为新能源汽车动力电池关键原材料,下游电动汽车销量的快速增长,而上游开采周期更长的矿端无法快速反应,短期严重供不应求导致锂价自2021年起持续跳涨。在目前近60万元的高价下,在产锂资源项目带来的利润确实是“让人眼红”。(数据来源:Choice金融终端,东财基金整理,截至2022-11-25)

第二是电池端较大的增长空间。根据IDC今年8月预测,2025年中国新能源汽车销量或将达到约1300万辆,2026年接近1600万辆,年复合增长率35.1%,届时国内新能源车渗透率或将超50%,保有量占汽车总量的比例有望超10%。下游的需求有望拉动全行业的快速发展:至2025年国内正极材料出货量或将达471万吨,负极材料出货量或将达280万吨,分别较2021年增加269%、289%;动力电池出货量预计2025年有望达1250吉瓦时,较2021年增长282%。(数据来源:IDC,高工锂电,东财基金整理)

清晰的市场前景和巨大的增长空间摆在眼前,冀望通过搭上锂电这一顺风车来提振业绩的企业接踵而至,但新进入者或将面临诸多挑战。此前部分公司跨界转战锂电之所以成功,或在于进入赛道足够早。按照目前的形势来看,锂电池虽然仍是主流市场之一,但是一是存在未来产能过剩的可能性,二是锂电产业头部企业竞争较激烈。如果新进入者想在市占率上有所成绩,或许不仅仅是切换赛道这么简单。

(以上信息来源:上市公司公告,东财基金整理)

注:基金管理人对文中提及的个股仅供参考,不代表基金管理人任何投资建议,不代表基金持仓信息或交易方向,个股涨幅不代表本基金未来业绩表现,不构成任何投资建议或推介。

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