| 发布于: | 雪球 | 回复：35 | 喜欢：47 |
重点其实也不是cxo，现在全网解读有点偏了，聚焦cxo业务和2032年豁免期了，实际上最关键的利好在于业务范围只限制联邦行政机构、国营公司和政府设立的第三方独立机构比如美联储，禁止直接或间接采购使用了药明华大服务的公司的基因业务。
打个比方，等于咱们这儿不允许公务员公费疗休养选择药明养老院，仅此而已，这个影响比例极低了，直接影响50万美金，间接影响即便有也不至于像医疗补助那样需要计提20%的美国营收。
因为美国是典型的小政府，全职公务员只有几百万人而已，加上半职员也最多只有2400万人。
原文如下：
产品与服务的范围根据修正案文末定义明确为：
（A） 设计用于生物材料研究、开发、生产或分析的设备，包括基因测序仪、组合质谱技术、聚合酶链式反应机或任何其他仪器、装置、机器或设备，包括其组件和附件，以及专门设计用于此类设备并为其操作所需的任何软件、固件或其他数字组件；
（B） 研究、开发、生产、分析、检测或提供信息的任何服务，包括数据存储和与生物材料相关的传播，包括——
（i） 就（a）项所述仪器、装置、机器或装置的使用或实施提供建议、咨询或支持服务；和
（ii）疾病检测、家谱信息和相关服务；和
（C） 管理和预算办公室主任在与执行机构负责人协商后，根据管理和预算厅主任的适当决定，认为符合国家安全利益的任何其他服务、仪器、装置、机器、部件、附件、设备、软件或固件，设计用于生物材料的研究、开发、生产或分析。
也即主要是基因相关设备和服务，对cxo几乎没有提及（本身联邦行政机构也没有用到cxo的时候，影响更多在于如果某一公司采购了华大或药明的基因测序仪器，并用该仪器对行政机构人员进行基因采集业务则被明令禁止）。
行政机构修正案明确定义为采用《美国法典》第5编第105节中的定义。我翻阅了《美国法典》对于该名词的定义为："For the purpose of this title, 'Executive agency' means an Executive department, a Government corporation, and an independent establishment."
也即，该提案仅适用于美国联邦行政机构、美国国营公司和一些美国联邦设立的第三方独立机构如美联储等。
这份提案是首要针对华大，其次针对药明，如果站在药明和cxo的角度会觉得很奇怪，政府机构直接采购药物的比例是很低的（当然也有，比如barda对强力霉素等原料药采购）但如果站在基因测序角度来讲就好理解了，如果一些公司采购了华大生产的基因测序仪、聚合酶链式反应机，那么对政府职员的基因体检就不能外包给他们，这么说可以理解吗
如果限制的特定业务只涉及与基因测序相关的仪器和试剂范畴，那对药明康德CXO就没影响。但豁免期八年的游说结果是基于CXO行业特征来的，所以这个法案所限制的业务范畴肯定包含CXO，否则BIO还游说啥呢？你确定这个文件里没有提到CXO吗？
看文中的意思应该是美国药企如果用了药明，那么上述服务和仪器将不被政府采购。其实影响的范围是药企的政府采购。
也就是实际和药明合作方的主营业务有关。对合作方来讲不是禁止，是一个权衡利弊的过程。本质上目的还是为了限制cxo。
楼主可以统计下对药明的主要客户的影响。
逻辑是这样，但市场不是这样理解的，市场的理解就是全面脱钩，一棒子打死。
市场是故意理解错了吗？
$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ 那bio和克劳利巴拉巴拉的说一堆什么脱钩、增强、限制，不成扯淡了吗？难道是在飙演技？