一、 市场分析
本周市场表现分化，科技板块表现出明显的超额收益，整体上看在12月经济数据超预期以及中美签署贸易协议等多重利好刺激下市场表现并不明显，叠加春节临近，市场短期或以震荡整理为主。
二、 组合持仓分析
1、石油勘探市场向民营资本开放
新规将向内外资开放油气勘察开放市场，实施时间为2020 年5 月1日。中长期非常利好杰瑞为代表民营油服公司，民营资本进入油气开采市场后，必将优先使用民营的装备与服务。之前，三桶油垄断油气行业，导致杰瑞等民企的设备、服务都要和三桶油体系内公司竞争，所得份额有天花板，放开后，杰瑞等公司获得更大的发展空间，有利于估值提升。
2、万里扬与博世展开合作
公司近日发布公告，计划与博世合作开发用于电动和混合动力汽车的无级变速器，以及共同推动 CVT 在新能源汽车电驱化上的应用和发展。新能源汽车是未来发展趋势，公司与博世的合作有望开拓新能源领域产品种类，利好长期发展。总体来看，新能源汽车仍然需要变速箱，市场空间依然巨大。纯电动E-CVT产品单车价值量高，可以降低能耗约5％-8％，在新能源汽车续航及电耗要求大幅提升的背景下，市场前景看好。公司携手博世开发ECVT、混动CVT等产品，实现新能源变速箱市场的全面覆盖，长期发展看好。此外公司已将其持有的全资子公司辽宁金兴汽车内饰有限公司100％股权全部转让给浙江东顺汽车饰件有限公司，剥离亏损资产有望推动业绩快速增长。
3、隆基股份业绩快报
公司预告19年归母净利50-53亿元，同比增加95.5%-107.2%，扣非归母净利润为48.2亿元-51.2亿元，同比增加105.5%-118.3%。单Q4业绩15.16-18.16亿元，同比增长75-109%。业绩超预期。主要是因为公司组件四季度海外价格较高，导致均价环比降幅较小。因为组件业务占比提升，海外价格和国内价格不透明，公司2020年的业绩弹性极大。预计公司实际现金流达到70~80亿，硅片一季度不降价超预期，上调2021年盈利预测值70-80亿，后续观察硅片降价节奏以及HJT电池进展。
三、 本周操作回顾
2020.1.15
股票名称： 恩捷股份、常熟汽饰、顺网科技、超图软件、万达电影、格力电器、浙江鼎力
买卖方向： 卖出
仓位变化幅度： 恩捷股份2.26%-0%、常熟汽饰2.17%-0%、顺网科技2.52%-0%、超图软件2.83%-0%、万达电影2.88%-0%、格力电器1.99%-0%、浙江鼎力1.98%-0%、
成交价格： 恩捷股份54.98、常熟汽饰16.47、顺网科技32、超图软件25.53、万达电影21.41、格力电器69.69、浙江鼎力70.99
盈亏幅度： 恩捷股份71.88%、常熟汽饰47.48%、顺网科技66.16%、超图软件-5.38%、万达电影-1%、格力电器19.39%、浙江鼎力22.73%
买卖理由： 笔者认为市场情绪过高，此类个股上升空间已不大。
2020.1.16
股票名称： 潍柴动力
买卖方向： 买入
仓位变化幅度： 0%-3%
成交价格： 潍柴动力14.62
买卖理由： 近期重卡板块回调幅度较大，原因包括市场风格、 12月份涨幅较大获利了结等原因，然而12月份各家企业的订单都非常饱满，保证行业一季度的排产情况。未来2年行业仍将维持高景气度，长期看潍柴有望成为国际化的大公司，成长路径清晰，当前股价仅对应2020年10倍市盈率，安全边际较高。
2020.1.16
股票名称： 锡业股份
买卖方向： 买入
仓位变化幅度： 0%-3%
成交价格： 锡业股份11.41
买卖理由： 2019年10月-11月，国内精锡产量同比下降超过20%，而集成电路需求同比增速明显跳升，锡的下游40%都是电子，如果锡价上升20%，锡业股份有3.5吨的矿产量，盈利增厚7亿，弹性大。
四、下周操作计划
加仓海信视像6.22%-10%。