老段一路向北 的讨论

房地产一个是难以建立护城河，二个未来行业是萎缩的，房子能住上百年，没有多少更新需求。家电家居是消费品，龙头能通过渠道和品牌建立护城河，更新换代快且会有消费升级，比如功能沙发代替普通沙发，行业规模能够保持稳定增长。所以地产股的估值肯定要低于家居和家电。不过最近半年的估值变化我认为主要地产政策不及预期，以及资金抱团消费股的行为导致的。

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不一样吧？
先不说经济前景不稳定，高杠杆的企业经营存在的风险。
行业空间+增速，“供需”决定了投资人是否会关注某个行业；
政策+风口，“市场风格”决定了投资人是否会拿真金白银来投资；


你看地产政策，心里评分是负的[吐血]

竣工迟迟不及预期，但这些股票在上半年都提早反应了，涨幅挺大的。说到确定性，房地产未来预期那么悲观只给几倍pe，为什么会给建材家居这么高估值呢？

从今年开始未来两年是地产交房大年，未来3-5年预计总量在高位震荡，房地产公司利润又越来越低，精装修是一个创收途径，地产公司有动力