宁静致远的肉粽

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重视开工

韩国，人口5170万，人口增长率-2.4千分‰，住宅口径，22年新开工3468万平，21年4678万平，20年4026万平。大致平均4000万平使用面积开工。按80%得房率简单拍一下，建筑面积开工5000万平。人均0.9平以上。
日本，人口1.26亿，人口增长率-6.6‰， 住宅口径，22年新开工6900万平，21年7067万平，20...

转周期股投资思路

在周期股投资这个圈子里，真正赚大钱的只是很少一部分人，绝大多数人在周期股上遭受重大损失都来自于自不量力，盲目乐观以及对周期股投资方法和风险认识的不足。
从专业投资的角度，周期股投资其实是有一套完整投资系统和投资规则的，而这个系统和规则的第一部分就是回避风险，很多菜鸟在明显...

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最最重要的一条，就是规模是让你变得更大，还是让你变得更强，这个是有很本质的差别的。

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这种强周期，股价是跑不赢利润增速的，也就是顶部会低估值的原因。因为周期n年才一次，是一锤子买卖，股价趋势跟着盈利趋势走，如果有人提前看到盈利的顶，股价就提前见顶，如果都是滞后看到盈利的顶，股价就滞后见顶。顶部的估值取决于这个周期行业底部时的盈利，有些顶部还有十倍的，是底部小亏...