本文分析了微软2024年第二季度财报，指出其业绩非常离谱。相比其他头部科技公司，微软在收入和利润方面增速最快。云计算业务方面，微软云收入增速高达24%，已经超越亚马逊AWS；利润率也更高。微软大力投入AI模型，推出了生产力工具Copilot，甚至不惜降低产品价格以抢占市场先机。作者认为，微软进军AGI时代决心坚决，其大模型布局使公司在企业服务市场取得领先地位，未来掌控力非常强。文章总结认为，微软正在从多个维度完成从广告营销到AI的公司价值嬗变，处于优势地位。
#### 1.微软业绩离谱，体现企业服务市场价值变迁
- 横向比较，微软业绩增速远超同行
- 收入增速高达18%，远高于特斯拉、奈飞、AMD、谷歌等公司
- 毛利、营业利润增速更高，利润端表现更优异
- 微软云业务增速最快，毛利率高达72%
- 云收入增速24%，远高于公司整体增速
- 毛利率高出竞争对手一大截
- 资本开支高企，支持AI时代业务扩张
- 投入大量资金采购GPU等AI基础设施
- 资本开支高投入确保在AI时代不掉队
#### 2.微软云业务增速与利润率均大幅领先亚马逊AWS
- 智能云业务增速放缓，利润率差距拉大
- 智能云收入增速较往年有所放缓
- 亚马逊AWS利润率持续下滑，与微软云差距拉大
- 生产力与业务流程业务增速高达40%以上
- 包括Microsoft365、LinkedIn等云服务
- 增速远超智能云业务，成为增长新引擎
- 微软云总营收与利润率均大幅领先亚马逊AWS
- 收入规模更大，增速更快，利润率更高
- 云计算业务优势确保微软整体业绩优异
#### 3.微软放弃短期利益，全力布局通用人工智能
- 降低企业版Copilot门槛，推出个人版CopilotPro
- 放弃部分短期收入
- 抢占C端和B端用户，建立用户心智
- 以Copilot为核心布局通用人工智能
- 个人用户用BingChat，企业用户用AzureOpenAI
- 构建用户群体，确保在通用人工智能时代领先
- 对未来的掌控力非常强
- 在通用人工智能领域布局时间最早、最坚决
- 有望在商业应用领域取得领先地位
#来自语鲸大模型总结#