以前也这么思考过选股的逻辑，大市场小公司，吃集中度提升的逻辑，后来发现所谓的集中度提升和龙头公司成长是两码事。有很多大市场小公司的行业，但只有行业进入景气度上升周期，行业的赚钱效应起来了，集中度才有提升的可能。大行业里的公司，和个人一样，属于个体，行业景气度是面，个体的非线性增长，离不开面的崛起。如果要从小公司成长为龙头，至少要获得一次持续2-3年的行业线性周期的收益。过去几年的的锂、防水、地产、猪肉行业里龙头公司的成长，都是如此。所以还是从景气度周期来选比较合适。