昨天我们说白银这种有妖性的品种异动就得小心，这两天盘面上看上游资源的品种都出现了比较大的震荡，就有人来问是不是行情结束了。其实真没必要这样一惊一乍的，咱区分好短期情绪和中长期逻辑就比较简单了。
中长期逻辑很明确的，最近这半个月我们一直在聊，这是未来1-2年的大图景。而短期看，从上周三假期前到现在，金价涨了3%，铜价涨了4%，这些价格的上涨都会实实在在反应在上市公司的利润里。
但从股价上看，这两天大多都是下跌的，排除掉基本面的原因就是情绪了，最近的下跌就是在释放过度激动的情绪。
情绪过猛的信号有挺多观测的角度，昨天跟大家聊白银的波动是一个，另外一个是节前跟大伙儿聊的黄金股ETF的溢价情况。节后连续2个跌停板下来，溢价从30%降到当下的3%了，这种溢价的快速消失就是情绪迅速回落的信号。
经过2天市场情绪退潮以后，上游资源方向还是得继续关注的。金、铜、铝的逻辑都没有演绎完，趋势还在就跟着走。
另外再跟一下车这个方向，这两天市场炒半固态电池特别火，智己L6出了一款半固态电池的版本。液态电解质到半固态再到全固态，是提升电池能量密度的技术路径。
固态电池肯定是未来，但现在不用半固态电池的电车续航已经跟油车差不多，继续去提升续航意义并不大，后面的竞争点肯定是在智驾能力上。
前两天看到马斯克说，特斯拉要在8月8日推出无人驾驶出租车Robotaxi。其实这个事儿马斯克在2019年的时候就已经立过flag了，有一天特斯拉车主可以通过经营自动驾驶出租车服务出租车辆来赚钱。
马斯克今年选择推出Robotaxi大家都是比较意外的，但也是在情理之中，毕竟马斯克最近似乎被AI浪潮边缘化了，得放个大的卫星出来才能重新回到大家的目光中。
从智能驾驶技术上，今年特斯拉最重要的变化是FSD V12的更新，从模块化深度学习过渡至端到端深度学习，这是从条件判断转变到了自主学习，确实是质的变化。
当下特斯拉的FSD已经实现了超过10亿英里的里程碑，这已经超过了地球到土星的距离了。按照当前这个指数性增长的速度，年底可能就要超过100亿英里，我猜这个曲线就是马斯克敢在8月8日推出Robotaxi的最大支撑。
车回归到第一性上就是代步工具，把人安全从A点移动到B点就完成任务了。自动驾驶确实降低了非常多的成本，这肯定是必争的领域。
全球看自动驾驶也就是中美竞争，国内当下最为领先的肯定还是华为，这周的发布会上据说会有更新，到时候关注一下吧，或许又会有一些变化出来。
1、市场连跌3天以后今天企稳反弹了，各大指数都是小阳线，个股层面4100家上涨，状态还是不错的。
流动性上，全市场成交7900亿，相比昨天缩量1400亿。昨天就看到节后回来没放量就感觉状态一般，今天这个缩量确认了流动性中枢再次下行，这种环境下结构性机会挺难持续的。
板块上，电池今天是最亮的仔，固态电池成为了弹性最大的方向，但这种体量比较小的放量很难在上市公司的财务报表中看出，当做题材炒作就行。
汽车行业当下需求逻辑是以旧换新的潜在支持，二季度是比较重要的时间节点，后续值得持续跟踪。
旅游出行板块这两天表现也还可以，清明数据是挺不错的，可以线性外推到五一黄金周状态也很好。如果有出行计划的建议大家尽早做，但估计又是人挤人的状态了。
策略上，市场连续下跌3天以后有企稳的感觉，这里缩量可以理解成是空头衰竭了，后续看多头能不能发力吧。4月是财报时间，机构在这个月会针对今年的业绩预期进行密集调仓，交易之前还是得多看看基本面的情况。
2、湖南黄金：2024年第一季度净利润预增40%-60%。最近黄金的涨价确实反应到了上市公司的报表中，A股收盘以后黄金价格又继续突突了，黄金股Q2的业绩会更强。今年往后看黄金会涨到多少大家都在拍，今天看到比较猛的是美国银行，预计未来12个月内将上涨至超过 3000 美元，这只能边走边看了。
3、德明利：预计一季度净利润1.86亿元-2.26亿元，同比扭亏。存储的涨价也反应到了上市公司的业绩上，周期上行是很明确的，这轮AI带动的需求上行可能会比较持续。不过A股半导体的渣男属性，确实挺无奈的。。
4、宁德时代发布储能新品“天恒”：首五年容量、功率零衰减。宁德现在的技术优势是越来越强了，无论是在新能源车领域还是在储能领域，产品的技术都比其他公司强很多。当下看宁德的产品确实很有竞争力，其他厂商压力山大。。
5、工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。这个文件建议大家都去看看，各方面的更新替代都聊得比较全，二季度开始会快速推进。一些行业的存量更新需求其实挺大的，落实下去确实可以拉动不少上市公司的营收。
素材来源：官方媒体/网络新闻
风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。