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1、市场观点

（1）中期利率中枢随通胀不可逆抬升 —> 潜在深远后果：DCF公式中的折现率在未来以长期通胀率(dalio:4~5%)为锚，成长股向下

（2）欧洲天然气价格大幅下跌，供给宽松格局

2、趋势观察

301073君亭酒店：一波29%，88亿市值，0.5/1.3/1.8亿利润，估值有点高，再看看

300718长盛轴承：滑动轴承，市值64亿，一般

603100川仪股份：自动化仪表，93亿市值，5亿净利润，成长性一般

002380科远智慧：工业自动化平台，36亿市值，2700万*2净利润，贵了

3、操作计划

持仓：

301212联盛化学

603639海利尔：

300109新开源（basf停产pvp，pvp产能1.3万吨，PVP 产品量价齐升）

603931格林达

002866传艺科技

600150中国船舶：相对高价订单将在 2023 年逐步开始交付， 2 艘 17.5 万立方米 LNG ，没有待履约的 VLCC 订单

601975招商南油：预计2022/23/24年归母净利润分别为16.4、35.2、42亿元

600026中远海能

（1)上半年大西洋海运受益苏伊士、阿芙拉船型，四季度旺季--收入确认要等到明年1、2月

(2) 船东拆船意愿低——供给预期收缩，需求预期旺盛，2025前交付新增产能为<5%的订单运力

（3）行情预判：原油贸易“西油东运”，成品油“东油西运”，看好欧洲Q4成品油运价，运价很复杂、波动剧烈

计划：低仓位小心应对风险；注意新的机会