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$贵州茅台(SH600519)$
茅台Q4增长弱于预期。
今天茅台预告,全年利润约735亿,比去年增长17.2%,弱于预期。
由此推算,Q4利润的为206.2亿,比起去年同期183.16亿,仅增长了12.5%。
大家都知道,今年11.1起,茅台主产品出厂价上调20%,简单粗暴地心算一下,光是调价,利润至少应该可以增长13.33%,如果没有这个调价的措施,茅台Q4利润可能为负增长(-0.83%)。
更何况,出厂价上调20%,利润增长应该大于20%才对。
我本来预期,在Q3公告时,利润已19.1%,Q4又提价,全年怎么也应该有个20%的增长吧。
大失所望!
不过,这个应该是一个比较诚实的业绩预告。
也许,白酒的严冬己经来临,只希望其它白酒公司老老实实将真实的业绩展现给大家,再藏下去,雷会炸死几百万白酒小股东的。

全部讨论

两市中位数PE 46倍,茅台ROE30%+,毛利率91%+,要是这个业绩都不行高估的话,上证指数估计跌到300点都不行。不是我看多市场才那么说,这是事实,现在2000指数平均PE 66倍,四分之一亏损,那个个位数ROE水平跌到10PE都贵,先跌成6分之1?

2023-12-29 18:31

元旦后白酒带崩指数,开始探底2830!

提价量减,提不动了

不同意你这个观点,17%增长率,高roe ,强大的自由现金流,30倍估值不算贵

2023-12-29 18:37

大盘啥时候反攻就看茅台啥时候跌下去了!

2023-12-29 18:49

看茅台底下大部分都是叫好的,真叫人担心:投资者的仓位太重了。

2023-12-30 02:02

这阶段不知道市场还看业绩不,之前想买的一只股票,业绩增长100%,市盈率20以下,也不是周期股,股价还是跌。也不晓得说啥。也许茅台要看业绩。

2023-12-29 18:46

24 年茅台酒产量相比23 年增产不多。所以有没有可能四季度故意做低,24 年四季度才有个好增长。

2023-12-29 19:08

液体黄金这种金融属性,还有人看到联系十年增长15%以上!还基本全是内销的循环,上面真的想看到后面一年赚两千亿的白酒企业吗?当然,目前的状态就是看不惯又拿他没办法的全球最牛逼公司,没有之一!没有库存压力,没有滞销问题,不用大型投资,低负债!比最火的英伟达还高20个点的毛利率!

2023-12-29 18:51

估计经销商塞满了