【存储芯片跟踪】
存储晶圆端涨价品类增加,部分已传导至成品端
存储价格:
DRAM方面,8月个别产品价格出现上涨,环比-6.12%~+6.45%。TrendForce预计23Q3跌幅将进一步收缩至0%~5%,同时LPDDR5产品价格有望上涨0~5%。
NANDFlash方面,8月价格持续回升,环比0.00%~+7.09%(512GB大容量连续两月环比上涨,128/256GB价格保持稳定)。展望23H2,TrendForce预计23Q3 NAND Flash Wafer整体均价环比涨幅0%~5%,Q4涨幅将进一步扩大至 8%~13%。
存储模组方面,今年2月开始价格下跌幅度收窄,8月SSD价格出现上涨,DDR4价格基本持平(9月1-2周小幅上涨)。价格传导分析,NAND Wafer涨价行情已由合约价传导至现货价,8月末已自上而下由晶圆端传导至模组端。根据CFM闪存市场,SSD、EMMC、UFS等模组产品中多数已出现不同幅度的上涨(单周价格涨幅约0~5%)。TrendForce预计23Q3 NAND Flash整体均价跌幅将收缩至5~10%,Q4有望止跌回升,预估涨幅为0~5%。展望后续,我们预计23Q3 NAND各环节涨价将延续至23Q4;随DRAM持续减产以及下游服务器市场复苏,预计23Q4 DRAM价格有望开始回升。
供给侧与需求侧近况更新:
供给端,从历史周期看,资本开支增速与市场规模增速强相关性,随着各大存储厂商陆续下调2023年资本开支计划并降低稼动率,我们预计23年行业供给增速将低于需求增速,供需将逐步达到平衡,有助于库存修复,我们看好存储板块周期2023年下半年见底。
需求端,下游厂商“降成本、去库存”趋势持续,看好需求逐步复苏。我们认为,目前终端厂商已处于去库存的后期,全年出货有望呈现前低后高,看好23H2至24年下游需求回暖趋势。