回复@为霜: 大哥，成本多少//@为霜:回复@为霜:$信维通信(SZ300136)$ 那份纪要重点说了space-x的连接器问题，1）目前独家供应，明年估计有10亿营收。2）毛利率40-50%。3）22年3亿多营收对应大约150万客户。你们看看我原贴的那张图，22年底23年初基本就是150万量级用户。和公司披露的基本一致。那我们反推一下，利用这张图，23年1-9月，新客户就翻倍了。基本也符合信维独供连接器营收3亿到6亿，翻倍的说法。但问题是，这张图看，这根本不是一个线性的增长，而是一个几何量级的增长。公司给出的指引是明年在今年6亿的基础翻倍，是10亿营收。按照这张图的趋势看，绝对不止。而且全球看200万用户相比传统互联网用户十几亿的体量真的是沧海一粟，太小太小了。而信维的常州工厂是有足够产能支撑扩张的。
22年3亿营收对应150万客户，今年6亿营收对应300万。明年12亿对应600万客户。但我个人认为，随着马斯克星链卫星的不断扩张，而且还有新客户亚马逊的加入。以欧美这种高净值用户如此喜欢户外看。我个人觉得保守几千万卫星互联网用户肯定没问题的。看看美国，加拿大，澳大利亚，北欧北冰洋那些孤岛，这些大面积的广袤无人区，看看我们的羌塘，罗布泊，这些无人区对于户外旅行有着致命的诱惑力。随着星链成本的下降与移动接收站的成熟，十亿欧美高净值用户，开个几千万真的问题不大。如果明年真的爆发，1000万对应的是20亿营收，毛利率40-50%，就这块利润就是10亿量级的。
而且关键纪要还透露了，目前正在争取天线与结构件进入space-x的供应链。如果进入了，又是一大块的增量。
这还是卫星通信方面的，明年华为一款手机用了毫米波，明年下半年无线充电进特斯拉，连接器洽谈人形机器人；连接器进数据中心（AI）；板对板连接器进苹果等等等等....
我觉得对于信维的估值不应该单纯执着于线性，更多要考虑它业务的前瞻性的非线性发展。如果按照线性估值，明年估计12亿基本差不多了。但是如果按照马斯克星链的发展，还有毫米波会不会超预期，还有苹果明年春头显带来对消费电子的影响带动等等。大幅提高一，二季度的产能利用率后，毛利率会不会进一步改善等等，我觉得都需要认真考虑。
我还是觉得信维可以格局一下，应了球友那句话，被套了2年多，苦不堪言。没理由解套就走人