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我刚刚调整了雪球组合 $LLQ1(ZH3149078)$。

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时代天使股价再次降至100亿人民币左右水平，可以适当布局。虽然22年财报财技惊人但与隐适美双胍头局面仍然稳定，观察正雅上市节奏即可。
英伟达涨到1万亿美元到底是谁在买，这些投资人都在做量化吗？这个价投进去把他看成苹果了吗都？短期炒热度没啥太大意思吧。。。AI可能是革命，但就算是革...

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【华新水泥A，估值过低分红慷慨充分保护投资人，向上弹性充足】300亿左右市值过低，去除80亿现金，考虑EV仅200亿左右，市场恢复后40-50亿左右净利润+40%分红，相当于4-5年的净利就赚回市值。再考虑大型骨料项目的增量，华新在水泥价格反弹后的净利很可能超越50亿水平线上新台阶，即使价格短期无法...

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【时代天使】200亿左右估值继续看好，但若涨到300亿左右需要谨慎，等待年度业绩出炉再做考虑

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【中创新航估值过度悲观？】300亿+的估值确实过低，新能源车出货周期低点提供买入机会，23年新能源车出货回暖+未来大客户导入提供充分向上弹性
1.中创新航（原中航锂电）技术准备充分：相较于完全从消费电池出身的其他对手，中航锂电对各类技术路线准备充分（军工出身也是很重要的背景）
2...

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【对增长的过度期待？讨论GEHC上市对联影估值的压制，短期资金博弈温和波动，未来1年内估值可能在600-700亿】
1.可比性与业绩担忧：第一，GE医疗健康与联影产品高度相似，且为无可争议的全球巨头，是联影最完美的“明天”，目前上市前估值为310亿美元约2170亿人民币，但其营收为176亿美元，净...

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【减肥药预期增长显著？】
FT提示减肥药销售可能超预期，减肥药兼具“药品”和“消费品”的双重属性，既有药物严格的准入（潜在格局简单，独占性强），又有消费品的高溢价（人性追求美下的强定价能力），潜在市场空间充分（肥胖的潜在空间耳熟能详）
除了诺和诺德，中国企业如何受益呢？

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【平均每家IPO张口要12亿，新股状态“鱼龙混杂”？】
担忧：近3年IPO上市1300家企业，共募资1.5万亿，平均每家11.5亿，粗看看上市的都是小公司，1-2亿利润的比比皆是，10年才能赚回募来的钱。。。这1000+的企业都是下一个宁德时代？还是大部分都会趋向于稳定增长？新股/次新狂欢之后，企业真实...

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【时代天使有机会吗】146亿港元估值，47倍PE，已经到了拐点？生意好，反弹明确，温和看多
1.新增长的路径：金眼银牙的生意属性自不必说，降价是否能抢到钢丝矫治器的份额，向下打开新增长？
2.新增长的时点：长期增长确定性高，但境外龙头阿莱科技的营收增长的时间分布不平均，时代天使营...

【行研碎碎念】TMT=包工头？季报点评只会抄？股票涨了才分析？

三季报的忙碌还没有完全过去，股市就开始涨涨涨了，真是一扫季报期的辛苦周五了，就把最近看到和听到的有意思的东西记录下来。
一、中国软件公司=包工头&关系户，美国软件公司=收税机器？
来自互联网怪盗团的《A股TMT行业就剩一口气了》对A股的TMT上市公司的商业模式等进行了分...

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United Imaging: What to Expect at a historical ￥100B valuation?

Key Takeaways:
1. Strong and syndicated Moat: Great business model ensures a long-term & stable four-player competing pattern
2. Potential Growth is lower than street expects: industrial experience is more convincing than pandemic fluctuations, 16% YoY revenue gro...

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【投研笔记】不看行业，不看景气，先看现金流？

投研小白刚入行看了endless的研报，感觉每只票都非常完美，但往往研报都报喜不报忧，确实让人摸不着头脑。所以一直在想，有什么办法可以把真正创造价值的公司筛选出来呢？如果这一步很难做到，那能不能退一步，把那些不好的公司先筛选出来，防止自己落入价值陷阱？我发现“现金流”是一个很好的指...