大只若鱼 的讨论

我感觉没法对腾讯精确估值。
只能是模糊的正确。
它的利润波动很大，业务层面并不具备精确计算利润的稳定性和简单性。
我们能看得见的就是它基本盘稳定，微信仍然没有替代品且不可或缺。然后从微信衍生的业务发展得也很不错。
团队一如既往的卓越。且成本控制非常有效(利润增速远高于营收)。
未来能赚多少钱，大概也只能给很大的范围。
大额回购是否能持续很重要。如果腾讯明年回购减半。分红也不增加。我肯定撒腿就跑。
如果千亿以上回购持续，当前价格确实没什么担心的。
回购千亿+分红350亿。口算起来已经是一个合理股息+成长的收息股了。我就觉得还可以。

明年是不是还回购千亿？这很重要。
我们收息佬最怕的是昙花一现的股息。
不持续，10%的静态股息也没用。
可持续，可增长，3%的股息也很香。

对比下腾讯每年发出的股份期权吧，真分红肯定没到千亿

腾讯不回购了，就没价值了吗？

是的，问题就在回购是不是可持续的[捂脸]，可持续就舒服了

这个回购是注销的吗？

回购➕分红，大致等于目前3.7%的股息了。叠加成长，我拍一个450港元

要是这样的收息佬的思路，其实跌了才开心，最终能回购到多少比例的股票，还真实看股价[吐血]

这个也是最大的预期差，这样规模的回购是否会成为未来持续性操作。大鱼觉得目前价格是否price in了？

希望来年你能明白这个道理[大笑]