06-13 21:47
大致懂了,负债高,风险高,成长低。感谢!
为何不给15倍以上?好问题。我的理解是欧美的油气公司有些安全边际比较差,毛利率和桶油净利润都远比中海油差,甚至他们好些亏损或不赚钱时的63美元油价中海油按目前的成本和产量也有1000亿以上,而且负债率比较高,还有就是未来的产量成长整体可以忽略不计,甚至整体能否稳产都是一个大问题,而且有周期的阴影影响,你知道吗?2015-2020有好几波的页岩油气公司大批量破产,无数投资者的投资清零或整体油气投资截止目前都是亏的……因此,目前欧美的大型油气公司整体市盈率10.8倍,严重低于标普500的整体大概20来倍市盈率。查看图片//@MakeAguGreatAgain:回复@会计误工人员:请教,为啥石油公司普遍给不到15以上的pe?
本篇文章全部基于:把过去历年的油价全部按70美元折算,调整对应的暴利税,资源税,所得税等弹性税的费用,其他所有参数不变,未来也按70美元油价假设。为何假设70美元?过去20年2004.06-2024.05布伦特油价平均75.3美元/桶,WTI油价平均71美元/桶,并且我个人框算了把中海油历史过去18年油价全部按...
大致懂了,负债高,风险高,成长低。感谢!
你研究得好深呀,那中海油目前6倍Pe,到10PE不算特别夸张吧。
对于长期投资者而言,长期高PE是导致收益降低的重要因素,所以为什么还想要15的PE
拿稳、坐好,等待海洋之花彻底绽放