中海油将如何赶超油气第一梯队?

发布于: 修改于: 雪球转发:15回复:131喜欢:128

如果要我用几句话概况中海油H:23.5美元的非税桶成本,油和气综合价格卖72美元,桶毛利48.1美元,桶净利润31美元,产量今年持续快速增长并延续,从2019年-2025年将增长95万桶每天的日产量,叠加桶成本的下降和产量结构圭亚那优化,再风吹来了天然气价格市场化和有利汇率变动持续有利变化,从效益的维度看这几年再造了一个2018年的中海油的1.0倍以上,从效益维度目前的海油>2X2018年中海油。

过去10年多非谁桶成本从38.5美元下降到了今天23.5美元,产量大幅持续提升是核心的。

就上游利润的对比:10年前的2018年,美孚净利润268亿是海油净利润80亿美元(这里历年都按7.1汇率折算)3.35倍,10年前雪佛龙净利润208亿中海油的油气利润80亿美元的的2.6倍,10年后的2024Q1,中海油的净利润年化224亿美元,超越了世界第一梯队的雪佛龙的210亿美元,也跟宇宙第一梯队埃克森美孚226亿美元打平手了。

2007年-2024年中国石化中国石油,和2014年-2024年埃克森美孚和雪佛龙的石油产量都没有太大变化,但中海油的石油产量从37万桶增长到了155万桶增长了4.19倍。

中海油的优势在于持续下降的成本,持续下降到了23.5美元非税桶成本,卖72美元桶油&气综合价格,交了税费后还剩下31美元桶净利润,是美孚全公司的2倍,是美孚美国产区的3倍多,是巴菲特持续加仓的西方石油6美元/桶净利润的5倍。和叠加优质产量成长。

最后,如前些天的计算和匡算过程和结果《43-93美元布油区间的中海油净利润匡算

不管是产量持续优质增长带来业绩持续增长和股息提升,还是未来某个时候减速下降带来巨大的自由现金流提升分红。中海油都不再是2018年或以前的中海油,而是2.0倍2018年起步的中海油。

风险提示:经济喂鸡,市场的经理们和押注佬风格切换把大流动市值的优质低估高息低债成长大盘股家当变卖了,只为押注外面的疯狂涨价的石头。

$中国海洋石油(00883)$

精彩讨论

Archerong05-17 14:22

以前有个专家博士还一直发贴说海油不行,不如埃克森美孚和雪佛龙等西方石油公司。
只能说他的思想已经落伍了。
中海油已经在净利润,桶油利润上超越这些大型西方石油公司了,即使日产量远比这些公司少,更突显出海油的优秀。
勘探和开采都已经不输西方一流公司了。
成长性还比这些老牌企业强,随着时间推移,必然会得到大资金的认可。

会计误工人员05-17 18:41

我再念一遍你说的: “不久将来(6年后),每天产量300万桶,
按24Q1的汇率及油价
年利润 3,000,000 *31*7.1*365=2410亿
可期!?
如果分红50%,每股可分2410*50%/475.67=2.53元
如果分红70%,每股分红3.54元”……
不可能,绝对不可能
其实……我也是这么想的……

Archerong05-17 10:59

海油成长性牛B!后面10年还将继续牛B,超过美国这几家油气公司问题不大!
2007年-2024年中国石化中国石油,和2014年-2024年埃克森美孚和雪佛龙的石油产量都没有太大变化,但中海油的石油产量从37万桶增长到了155万桶增长了4.19倍。

16发财油菜君05-17 13:49

海油的未来是全球仅次于沙特阿美的全球第二大盈利、市值石油公司,其他石油公司都不是对手

会计误工人员05-17 12:09

你自己去百度看历年天然气消耗量,然后看权威报告的预测未来消耗量,看天然气的消费的结构如何,各种板块消耗历年各多少,看欧美过去20年天然气占比发电和其他的变化等等,其实一切都网上有,你按我给你的提纲去网上找然后你大概可以知道我们的过去,和我们的未来(欧美的情况)大概方向……
我的所有资料也都是自己百度的,没有现场的都是自己手工录入的

全部讨论

以前有个专家博士还一直发贴说海油不行,不如埃克森美孚和雪佛龙等西方石油公司。
只能说他的思想已经落伍了。
中海油已经在净利润,桶油利润上超越这些大型西方石油公司了,即使日产量远比这些公司少,更突显出海油的优秀。
勘探和开采都已经不输西方一流公司了。
成长性还比这些老牌企业强,随着时间推移,必然会得到大资金的认可。

海油的未来是全球仅次于沙特阿美的全球第二大盈利、市值石油公司,其他石油公司都不是对手

海油成长性牛B!后面10年还将继续牛B,超过美国这几家油气公司问题不大!
2007年-2024年中国石化中国石油,和2014年-2024年埃克森美孚和雪佛龙的石油产量都没有太大变化,但中海油的石油产量从37万桶增长到了155万桶增长了4.19倍。

不久将来(6年后),每天产量300万桶,
按24Q1的汇率及油价
年利润 3,000,000 *31*7.1*365=2410亿
可期!?
如果分红50%,每股可分2410*50%/475.67=2.53元
如果分红70%,每股分红3.54元

会计哥,有2个问题,国内目前天然气和石油 长远消耗量以及预期怎么样?2030年会见顶?俄罗斯能源大幅涌入中国,会对中海油的发展是否有影响?

请问一下,美孚,雪福龙,中国石化,巴西石油,壳牌,BP,康菲等公司的估值如何,PE,PB,以及派现率比海油如何,谢谢

真正搞研究比较深入的大佬。佩服!有一点不明白,今年q1日产量不是到198万桶每天了吗?你图上还是只有155万桶?为什么?

耐心持有!待2-3年后预期兑现后港股40不高,50不是顶部……持有三年翻翻ed待再次翻翻ing……

05-17 11:41

若未来2~3年油价保持不变,那么$埃克森美孚(XOM)$ 的市值也不会有太大的变,但$中国海洋石油(00883)$ 的业绩可以追上埃克森美孚、PE估值更应该超越美孚、市值也更应该超越美孚。

05-17 12:23

还有一个风险:一般牛逼的公司都会被GOV修理,可能是美帝z府也可能是我国……