回复@会计误工人员: 2023的年报无所谓了，扣非1300亿吧？正常H2是要700亿以上的，只是H1多了起码50亿需要消化？Q3估计消化得差不多了。
派现率不低于40%，按43%算吧，每股税前分红=1300*43%/476亿股本=1.17元人民币。
公司大概率志在长远的扩产投资？所以阶段性重点扩产？毕竟还有一堆项目要上。但海油目前的资产净现金(现金+理财-有息负债)历史新高，也不排除做表率作用提高派现率至45-50%？不知道哈
过去的已经过去，就现在今天这个起点看现在和未来才更重要。
2023Q3日产量182万桶每天(受到台风影响南海减产400万桶也就是减少了4万桶每天)，可以得出2023年Q3的实际产能186万桶每天，2023年9月底至今已经累积新投产16.5万桶每天的产能，但新投产的需要3-18个月才能逐步提升产能至设计产能或超越设计产能。
2024的产量随着新产能投入和迈入峰值产能，逐个季度的产量提高。这才是中国海洋石油的最大看点。查看图片//@会计误工人员:回复@会计误工人员:我给一个贴图数据说一下我理解的安全边际，美国最大油气公司美孚，雪佛龙，康菲，EOG，先锋自然资源，西方石油，FANG，赫斯，这8家公司2023年的产量是682.9万桶每天，其中石油353.8万桶每天，NGL157.7万桶每天，天然气171.6万桶当量每天，这相当于美国三分一的石油产量了。过去十年美国页岩油的增量占全球石油产量净增量的65%，
这八家公司的美国产区上游业务2014-2021年8年累积净利润合计是-61.67亿美元，累积产量123.4亿桶的产量，免费给这个世界提高123.4亿桶的油气。
2014-2021年中国海油的累积净利润3148亿人民币，分红2006亿人民币，由于2013年收购加拿大油砂940亿，后面减值消化和折旧消耗了，2014-2021年海油桶油成本依次是:45.2美元，42.3美元，39.8美元，34.7美元，32.5美元，29.8美元，26.3美元，29.5美元(2021年剔除浮动成本说后桶油成本比2020年其实更低，因为资源税和附加税等是随油价的浮动成本)，8年平均WTI油价58.18美元。
目前还有海油产量大幅度上升，桶油成本大幅度下降，天然气2020年价格市场化后更上一层楼。欧美和亚太最低的桶油成本之一，却远远更高的实现综合油气液价格。
比如2023年海油前三季度石油实现价格76.7美元天然气47.5美元，78%石油22%天然气，综合实现售价70.2美元每桶当量的售价。
对比美国最优质的页岩油气先锋自然资源的2023年实现销售油价76.5美元，NGL24.8美元每桶，天然气16美元每桶当量，由于石油产量占比52%，NGL比重25%，天然气占比22%，综合实现售价49.94美元每桶。
综合油气液体实现售价，中海油70.2美元每桶VS美国页岩油(先锋自然资源代表)49.94美元，多了40%，但成本不高于美国整体页岩油气公司的桶当量成本。
另外海油的桶油气当量成本也低于其他两桶油但实现综合售价也类似远高于其他两桶油，因为两桶油的天然气比重一大半，但成本却更高。
如果2024年平均油价60美元，美国页岩油气公司综合实现油气液售价大概40美元，整体不赚钱甚至高成本的亏损了，赫斯的2023年页岩油气还亏损而中国海洋石油的2024年净利润依然按今天的市值依然只是5倍。
这是我理解的安全边际。点开截图看具体大画面。$中国海洋石油(00883)$ $中国石油(SH601857)$ $中国石化(SH600028)$ 查看图片