【摩根士丹利存储】
- 根据渠道调查，第二季报价将持续上扬，其中，DRAM 部分涨幅约20%，而NAND Flash 则是在3 月份的晶圆价格回升之后，第二季预计有10%~ 15% 的上涨空间。
- HBM 方面，英伟达24 年的采购计划已经大致确定， SK 海力士拿下 90% 的订单，主导 HBM 市场。即使到 2025 年，在购多产能与更稳定品质下，SK 海力士依旧能保持领先。
- 随着库存消化，大多数供应商的利用率逐渐增加。 预估三星目前 DRAM 产能利用率 80%，NAND Flash 则是 60%，进入第二季之后，分别提升至 90% 和 70%。 SK 海力士第一季 DRAM 为 90%，NAND Flash 为 70%。 接下来预计 SK 海力士的 DRAM 产量逐渐增加，同时保持 NAND Flash 的产量稳定，到利润趋于稳定为止。
$美光科技(MU)$ $西部数据(WDC)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$