在讨论石油之前，我想先说下煤炭：
煤炭行业在经历了寒冬后，今年一年的时间涨了一倍多。而昨天，我看到了这条消息：
【中铁总：煤炭运输车缺10万辆 全国运力告急】 连续三年没有新造敞车（铁路煤炭主力运输车），且大量货车限制、封存和报废，铁路装煤敞车缺口10万辆左右。除大秦线等主要运输通道有一定空闲外，其余运输通道货运能力已经趋于饱和，铁路运输全面告急。（CaiXin）
也许煤炭在一年前是一个人人嘲笑的东西，但现在突然连运煤车都不够了。
我想，同样的事情也会在石油行业发生。
今天，我就谈谈海上勘探设备的供给与需求。
在“深海浩劫”—海上油服的投资机会文章中，已经提到海上油服设备包括Jackup和Floater两种，其中Floater包括两种，分别是Drillship和Semi-submersible。
从2014年开始以来的原油价格下跌，使得Jackup和Floater的使用率急剧下降。从上图可以看到，在2014年平台的使用率能保持在90%左右，但是2016Q2已经下降到只有70%了，这意味着在整个海上的油服公司中，大约1/3的设备是闲置没有订单的。
所以，这是一个产能严重过剩的行业。
这样的话，投资这些海上平台钻井公司就有一个问题了，即使油价起来了，订单来了，这些钻井平台整个市场的竞争还是非常激烈的。
的确存在这个问题，不过不同于远洋集装箱行业，至少这个行业还是有壁垒的，无论是资本要求还是技术，即使这个行业是产能过剩，但是只要有订单整个行业都是受益的。
先看Jackup的情况。
目前，全球总共大约有545个Jackup类型的钻井平台。2012-2014年期间，平台的使用率保持在80-90%之间.
2016年9月，平台使用率为60%左右，其中有319个Jackup平台处于工作或者有订单状态，有226个Jackup平台处于闲置或者无订单状态。
再看Floater(Semi-sub+Drillships)的情况。
目前，全球总共大约都295个Floater类型的钻井平台。2012-2014年期间，平台的使用率保持在85-90%之间.
2016年9月，平台使用率为56%，其中有164个Floater平台处于工作或者有订单状态，有131个Floater平台处于闲置或者无订单状态。
从Jackup和Floater不断下降的使用率，我们也能清楚的感受到这个行业的寒意。目前，已经有一些海上钻井平台公司面临破产重组了。
如果未来1-2年，原油价格不能上涨给这个行业带来订单，那么更多的公司失去的不只是现金流，还有营业收入。
所以，目前这个行业已经明显处于深冬。
投资不像北极的太阳，过了长达数月的深冬之后，一定会重新再次升起。很多时候，有些行业，有些公司是永远不会再反弹，也就永远没有机会翻身。
因此，投资不是一个“冬天来了，春天还会远吗”的文人笔下矫情的游戏，有些时候“秋天过了，冬天来了，但是再也不会有春天”。
不过，海上油服行业近期的动向至少让人看到了一丝将走出深冬的曙光。
首先，我们看钻井平台自身市场的调节。
我们先看Jackup市场，上面我们提到，目前市场545个Jackup平台，226个平台处于闲置无订单状态，在这226个平台中，有91个平台的运营时间超过30年，2017年将有额外的54个运营时间超过30年的平台合同到期。
这意味着明年总共有145个Jackup平台可能退役。
我们再看Floater市场，目前市场295个Floater平台，131个平台处于闲置无订单状态，在这131个平台中，有35个平台的运营时间超过30年，2017年将有额外的25个运营时间超过30年的平台合同到期。
这意味着明年总共有60个Floater平台可能退役。
因为正常的年份，Jackup和Floater的使用率为85%-90%，所以如果明年一部分运营时间超过30年的平台退役的话，那么整个钻井平台的市场的供需关系将发生很大的改善。
在新船方面，由于各个钻井平台公司为了节省资本开支，这2-3年计划建造的新的平台都被取消或者推迟了。一旦原油价格上涨，订单恢复，这部分新平台的建造也需要花费时间。
除了这个行业自身的调节之外，最重要的当然是油价，而OPEC的减产就是最大的信号。我想，之前的10月的 石油：未来最好的投资板块 ( 网页链接 )
我想，已经看到了海洋勘探与油服行业的黎明的曙光了。
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