乘用车:5月1-12日,乘联会统计乘用车零售55.9万辆,环比+28%,同比-9%乘用车批发40.3万辆,环比-10%,同比-11%。根据乘联会品牌数据,全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行,高端车型销售占比提升明显。2024年04月24日,商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》,有望进一步撬动汽车消费需求,在存量中挖掘增量。
新能源汽车:5月1-12日,乘联会统计新能源零售24.1万辆,同比+31%,环比+10%,今年以来累计零售269.2万辆,同比+33%。统计新能源批发21.3万辆,同比+36%,环比-5%,今年以来累计批发295.3万辆,同比+31%。2024Q1,中国新能源车出口111亿美元,同比增长18%,体现自主车企出口的新动力。2024年5月15日,工业和信息化部办公厅等印发《五部门关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知》,公布2024年新能源汽车下乡活动车型,加快补齐农村地区新能源汽车消费使用短板。在以旧换新政策以及新能源汽车下乡活动的推动下,新能源乘用车渗透率有望持续提升。
智能汽车:高工智能汽车研究院监测数据显示,2024Q1前装标配ADAS(含L0)交付295.15万辆,同比+29.15%,搭载率达到61.69%。其中,L2级辅助驾驶(不含NOA)前装标配交付177.98万辆,同比+36.35%,搭载率提升至37.20%;高阶NOA部分,前装标配交付24.95万辆,同比+199.88%,搭载率首次突破5%,继续保持高增长态势。
商用车:据中汽协数据,4月,商用车产销分别完成35.8万辆和35.7万辆,环比分别下降18.3%和22%,同比分别增长0.8%和2.8%。其中,商用车国内销量28.3万辆,环比下降25.6%,同比下降1.6%;商用车出口7.4万辆,环比下降4.2%,同比增长24%。卡车市场(含底盘、牵引车)共计销售31.26万辆,环比下降23%,同比增长1%。其中,重卡市场(含底盘、牵引车)销售8.23万辆,环比下降29%,同比下降1%。截止5月10日,国内液化天然气市场价为4302.10元/吨,同比-6.3%,环比+2.9%,汽柴比为0.56,受益于气源供给充足影响,预计短期内国内气价仍将低位振荡,天然气重卡将继续保持经济性优势。建议持续关注天然气重卡板块以及“大规模设备更新”政策落地带来的内需向上机会以及海外市场机会。
风险提示:政策波动风险;原材料价格上涨风险;车企电动化转型不及预期的风险;智能网联汽车推广不及预期的风险等。
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