| 发布于: | 雪球 | 回复：29 | 喜欢：3 |
一直满仓接近满融的我试着反驳一下：一是规模天花板还早。国内乘用车看似渗透率20多%，但全球算不超过15%，还有3倍空间。重卡矿山机械加船用，至少1-2倍。储能潜力大，粗算也有3倍增量，市占率不变宁德合计也有7倍营收空间，单价下降算5倍。二是目前毛利率偏低，市场成熟后会提高不少，参考格力？三是宁德时代也在从电池制造向两端延伸，矿、主材、底盘一体化、换电服务等等，对于一个行业话语权如此强大的企业，成功概率50%以上。另外，整车TC的特点，决定了品牌的多样性，宁德电池之于电动车，类似于博世之于燃油车。最后，宁德有不少不完美，很多项目也许会失败或延期，但放眼大A，这就是学霸，确定性强，发展快，技术领先，后劲足（研发投入），管理者卓越，在经济形势如此糟糕的时候，尤其难得。当然你能找到更好的，那是本事，我还没找到。
24年千亿利润概率不小了，现在考虑也是要的，就是想的太简单了，用国内电动车渗透率考虑终局，不说远的就是m3p在特斯拉应用就将单车效益提升三十点了，时代终局要是上不了10个tw那算我瞎了
为什么海天和茅台也没增速了市盈率还那么高？为什么非得跟格力比不跟海天比？格力下跌是因为地产下滑和掌舵人。宁德有这个问题吗？电池不是只装汽车上，能装的地方太多了。
等宁德摸到1000亿利润的时候，业绩增速可能也要大幅下滑了。高增长时期，市场可以给到70倍以上价格，但到成熟期，可能也就20-30倍，还得结合届时企业的竞争力，如果大幅下滑的话估值还会下杀。但万事没有绝对，做投资最重要的是要紧密跟踪动态调整。如果宁王能够研发出颠覆级别的黑科技电池并大幅推广应用呢？或者说第二第三增长极顺利交接棒，业绩仍然能够维持40%以上增速呢？那么估值就远不至于20-30倍了，市场情绪乐观时给到70-80也很正常