大明国际业务
- 不锈钢/碳钢加工制造
- 库存前移降低原材料价格波动影响，属于弱周期
需求
- 新能源基建、大化工涨价扩产、一带一路等基建趋势确保宏观需求有一定支撑
- 当前市占率很小
单个加工中心竞争力
- 高端设备增强对下游话语权，上游入股增强对上游话语权
- 客户数量大（>20000）行业分散（每个行业占比不超过10%）东边不亮西边亮
- 客户数量多合并订单加工产生规模效应
- 高端装备吸引高端订单，大客户 → 大客户带来更多订单 → 更多订单可以聚合需求买高端装备，产生正向循环
连锁店模式商业模式
- 加工中心类连锁店复制扩张模式+行业空间大
- 过去几年基本验证了模式，后续公司希望通过提升资本市场认知度，做高市值，融资加快扩张（老板自己说的）
管理层
- 老板专注33年干一件事
估值
- 今年估计7-8亿利润，不考虑材料涨价利润超过6亿
- 后续3年内营收每年增长15%，净利润率达到2%，利润超过8亿
- 公司目标五年内营收做到1000亿，产能翻倍，利润率2%-3%，当前价格pe小于2倍
时机
- 公司开始关注资本市场，想要做大市值