$雅克科技(SZ002409)$ 二、业务情况
24Q1 增长:LNG 同比翻倍;面板光刻胶增长较多;前驱体同比增长不大，主要 1、2 月份少，但是 3 月份增长非常大;其他业务同环比都是有增长。
24Q2 预期:LNG 环比发货情况差不多，光刻胶环比差不多，前驱体预计环比 7-80% 增长，下游客户放量;整体经营情况环比向好。4 月份前驱体订单 2 亿，5 月份也差不多超 过 2 亿，Q2 客户持续放量。24H1 业绩同比去年明显增长，收入过去单季度 11 亿左右， 今年 16-18 亿左右，Q1 收入 16+亿，Q2 预计 17-18 亿。
HBM 增量较大，Q2 也会有体现，另外国内客户增量明显;除开前驱体以外，其他化 学品也有新品类在国内放量，包括光刻胶、南通湿化学品(Q1 长鑫 qualified 基本结束， 预计 Q2 放量)。
毛利率预期:预计整体稳定，前驱体 high-k 增加毛利率提升，板材、光刻胶比较稳定， 光刻胶毛利率同比去年高一些。
2024 年收入预期:LNG 收入超过 20 亿;光刻胶 Q1 单月 1.6 亿左右，预计 Q2 差不 多，全年 20 亿，尤其下半年国内工厂放量，京东方、华星光电放量;前驱体上半年 8 亿多， 全年 16-17 亿;剩余加起来 70 亿的目标问题不大(特气 5-6 亿，硅微粉 2-3 亿，LDS 翻 倍突破 2 亿，南通 3 亿多，明年可能翻倍)。
2025 年收入趋势:目标收入增加 30 亿，LNG 增加 10 亿确定，光刻胶及配套增加近 10 亿，前驱体预计达到 25 亿，放量比较多西安拿份额;海力士新研发产品;国内今年 20 多万片 DRAM，明年估计 45-50 万片;未来 HBM 增量会比较大。
先科少数股东股权:希望越快越好。