说到基本面，那么$博通(AVGO)$ ，$甲骨文(ORCL)$ ，$Adobe(ADBE)$ 在本周的财报就非常具有代表性了。他们分别是AI infrastructure基础设施, AI CSP云服务商，以及AI 软件应用的代表。同时，他们的市值足够大，分别是排名第10，21，35的美股上市公司。
博通财报后首日涨幅12.3%，再创历史新高。
Oracle财报后首日涨幅13.3%，再创历史新高。
Adobe今天盘后刚刚发布财报，目前涨幅15%（但没有创什么新高）
博通和Oracle的上涨，有时会让人有些”麻木“，或者说一种”顺理成章“的感觉。Adobe则不同，因为生成式AI出现之后，围绕着他身上的争议实在太多了，戏剧性的转折不是一次了。他的角色经历是 ”AI 被颠覆者“--》”AI颠覆者“---》”AI被颠覆者“（目前的头衔），估计今天之后，有望再次轮动到”AI颠覆者“的位置。
Adobe只所以值得一提，一个重要原因是他是AI软件应用的重要代表。而这个财报季AI软件应用类股票普遍走势不佳，很多人的观点，AI掘金者（软件/应用类）无法获利的话，那么AI卖铲者（英伟达为代表）猖狂不了多久。。。
我对Adobe的观点始终如一，首先Adobe不是被颠覆者，其次Adobe必然将是获益者（我不认为他是颠覆者）。至于他身上表现出的”波动“，主要和其产品定位，AI货币化进程有关，更和投资者的判断角度，以及期望值有关系。查看图片