谷殖 的讨论

我觉得没啥没啥独特的竞争优势，或者说没啥令人印象深刻的护城河。
这个行业竞争挺激烈的，看看$超微电脑(SMCI)$ 的毛利率就知道了，才15%左右，净利率就更低一些。但这个行业就这样，他们已经在行业内做的很不错了。
从产品来讲，我看到公司除了说能提供多种灵活配置的AI服务器满足客户需求，重点讲的是他的专业机架。特别强调其生产能力从年产5000到年底能生产6000个了。我的理解是他的即插即用的灵活机架设计，确实在当前世道下受到欢迎。因为从数据中心的角度，又要增加新AI内容，又要保护原有通用服务器的投资，那么机架升级扩容+散热，正好一体考虑了。
我感觉公司的管理层不错，能够抓住这次AI机会，把诸多领域的细微优势汇总起来（AI产品收入占比高，美国地区收入占比高，能尽量保证拿到更多的GPU。。。），最终形成表现出比较明显的整体优势。
但从长远看，很难说他这些优势能一直保持。

[献花花]

贴一张JPM的图供参考。这是JPM预计的各家HPC中AI服务器厂商大致份额。
也有人评论说JPM的估计并不准确。不过我觉得不看份额的话，这张图也是有参考价值的。
首先，微软，META，Google，亚马逊这四巨头中，可以看到还是台湾OEM占据了大部分份额，包括了广达，英业达，纬颖，鸿海，纬创等（其实这些服务器厂商在台湾股市的涨幅都很好）。我推测，以微软，META，Google，亚马逊这些巨头对技术的要求（电源，散热等），台湾这些厂商的技术实力肯定是很强的，我感觉很难说超微比他们有明显的技术优势。

请教下，国内互联网大厂或运营商有采购华为货中科的ai服务器吗

我觉得这张图的份额是不准的，虽然作者出自JPM[笑]。如果结合鸿海，纬创等台系厂商的口径，大致可以得出这个结论。
所以我认为这张图的意义，只是表达说就含有英伟达GPU板块的AI服务器来讲，台系厂商整体占有极高份额，尤其是在超大型CSP这里。
另外，其实如何“定义AI服务器”，我觉得并没有一个明确的说法。以英伟达A100来讲，在芯片级，以及板卡级，都有比较明确的定义。一块板块，芯片代工台积电，如果台商如鸿海等再做板卡代工，成本是多少，然后英伟达卖多少钱，基本上大家有个数。
但是一个“AI服务器”里面含有多少个GPU板卡，按说是可以按照终端客户的工作任务需求来进行配置的。所以这里的统计口径比较含糊。我更倾向于统计GPU的数量。

mark
怎么看这个图，鸿海的份额没多少啊，反而广达的份额更高？ @贴地飞行的鲸鱼 
$浪潮信息(SZ000977)$ 主要给国内客户ODM，能不能拿到英伟达GPU？
问题是目前台积电那边产能紧张，英伟达可能优先保障美国几个大客户的供应吧？

这个好

感谢[很赞]