$药明生物(02269)$ 大概药名生物逻辑

1. 研发投资似乎海外在复苏（要确认）；

2.美元潮汐似乎即将进入拐点（疫情期间的放水、疫情后的收水，目前是干枯期）；

3.自身产能还在扩大，大概率是春江水暖鸭先知；

4.生物药研发1-10的阶段，符合我们的红利期；

5.目前估值合理偏低，下行空间有限（符合建仓期）

6.在生物药产业链中，U国不大可能与我断链，而且 所谓的 SWAQ法案也不大可能针对 药名

7.研发是高度密集型，这也是科研范式的转变，大科学买 龙头

8.药明生物 药名合联，后者想象力大，前者相对更安全