昨天研究了下宏观，经济高点不管是本季度21Q1，还是Q2，理论上无法对成本进行传导的企业，通胀会加速公司盈利的下降，而GDP的整体可能下半年是环比回落，同比肯定是高的。那么GDP环比回落，也就是需求端会环比回落，市场通胀的压力会减小，经济的下行也会带来国债收益率的下行，这个时点应该在3-4季度切换的时点，也可能在4季度出现。所以至少验证一点，上游原材料不会一直涨下去贯穿全年。
跟一个同事交流三一重工，虽然三一目前挖机脱销，但也是潜在受到上游原材料涨价影响的公司，这个是要重点关注的一点。因为长期看影响股价的EPS在涨，全年的估值即使保持不动，一些成熟行业也能维持正收益。