tapqi宝宝

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回复@溯一: 之前创业时候正好在互联网领域，一般企业内部会有经营报表，财务部会有财务报表分析部门，事实上能否资本化是事后才知道，因为不知道是否能成功，不知道是否留得住客户，而财务会计讲究的是谨慎，传统设备或厂房是有减值测试的，换句话说严格上是可以变现的，但研发和营销未必，清算时...

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国内也有基于神奇公式发行的基金，貌似表现没有书本所说的这么优秀；另外如果没记错，作者后来又开了管理公司，募集资金，利用神奇公式理念做投资，但结果，就过去10多年来看不能说是符合预期的。

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回复@林本木: 在茅台这个事情上这是个伪命题 事实上现金分完不影响业绩，当然现金放着也不会增厚业绩。换句话说这个模式最好方式就是现金用来分红或回购 roe维持60%以上//@林本木:回复@大唐炼金师:如果ROE能保持30%以上，我觉得不分红更好，拿到钱再买也麻烦。

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回复@贝加尔湖的海豹: 管理人叫JB INVESTMENTS MANAGEMENT, LLC，经理叫Brian Riley Bio//@贝加尔湖的海豹:回复@tapqi宝宝:您好，关于您提到的JB基金，方便告知完整名字吗？如果可以的话，请问哪里可以查询到进一步的信息，我对它的投资模式非常感兴趣，希望能够学习一下

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回复@davidkc: 大部分长期成功的投资人都建议投资时要看长远，先看基金经理的投资风格是否长期可行，该类投资模式可以承载的体量，再关注基金经理的人品，最后再看业绩，是否匹配他的策略和认知。我先说在他低迷时侯我挺开心的，持有标的的运营看起来没问题，我正好乘二级市场的低迷又加了些，我愿...

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海外有个JB基金，专注Structural Change的行业大机会，类似姜总提到的水泥行业的市场大周期。它从04年到现在一共出手过6次，平均收益6倍，最差的20%收益，最好的17倍，之前六次出手投资领域分别是航空、汽车零部件、按揭保险、冶金煤、石油&天然气。操作模式是先commit一笔资金，然后在未来3年...

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回复@梁宏: 收息在中国公司比较管用，最起码可以较大的解决利益不一致，财务数据真实和管理层数质等问题。但专业人士本来就不该单调高息，相反应该通过深度研究和调研去确认上面几点通过收息解释的问题。事实上收息只是企业资金配置的一种方式而已。//@梁宏:回复@一个职业股民的日常:你这段话非常...

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回复@盲阁: 从史文森他著作里面是一直强调投资债券是利益不一致，要谨慎，后面也有阶段性的比如2008年他们投资不少distressed bond，认为已经有接近股票收益率了。但后面他们对private credit看好有些疑惑，按理从书籍哪怕资产配置里面 都基本没有bond这一板块//@盲阁:回复@HenryX1e:关于illiquidi...

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回复@HenryX1e: 银行做不到不太理解，银行本来天生就是期限错配的，要不然按揭年限比private credit长多了。三五年期限按理是银行比较喜欢的，是不是银行杠杠倍数高，风控是生命线，贷款产品标准化要求高，开拓新产品慢，两者贷款客户的重叠度有限？换句话说是不是该担心private credit在金融危机...

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股市整体股份数又没变化过 那是否意味着如果身边朋友不踏空 就不会出现低位了……

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回复@就叫姜诚: 是姓姜的同事吗？//@就叫姜诚:回复@alex-wuhaifei:另一位优秀的同事。

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回复@大漠5186: 看看易大宗，PE2+，股息率9%+；力量发展 PE 2+,股息率20%。
相对而言，秦发远景目标可能是3000w，短期业绩好一点也就是类比公司的水平，财务状况还吃紧，感觉没啥特别优势啊//@大漠5186:回复@光哥今年目标3倍:光哥改名吧，光哥今年目标5倍。印尼年产3000万吨，按照4300大卡，一...

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回复@大漠5186: 公告说了产能是年产1000万吨，怎么到你这变成3000万吨了//@大漠5186:回复@光哥今年目标3倍:光哥改名吧，光哥今年目标5倍。印尼年产3000万吨，按照4300大卡，一吨纯赚10美金，70%权益，一年就是2.1亿美金利润，目前不到一倍PE，当然需要点时间，达产也是一步一步来。$中国海洋石油(0...

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如果去看了港股，会发现北交所已经很不错，港股很多票一个月成交量1000W

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何经理，我也投资了小盘股，但对于您上述的描述，有些疑惑，1、您说到当前小盘股还是30%估值水平线，之前才几家上市公司，现在已经扩展到5000多家，这隐含得假设是不管发行多少家，小公司就该比大公司值钱，PE就该高，且微盘股得样本也完全不一样，可以参考下2014年上市得存量公司做下后续10年分析...

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请问90/60的成本是啥，因为一共1.5了，需要short0.5才是1.0，所以成本是短期的资金成本吗？

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认可姜总逻辑，事实上逻辑可能都不复杂，但每个投资人的定力、对企业的理解能力，甚至对于所谓价值投资的理解都是千差万别，所以虽然貌似大家都能理解巴菲特，因为他用通俗易懂语言表达了投资的本质，但其实...

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很欣赏吴总的人品和投资修为，边际、前景、估值这个逻辑很通畅，在出价谨慎情况下，更需要勇气和常识判断的前景和估值往往就守住了底线。边际的时效要求更高，也就是常说的催化剂，有助于提高躲避价值陷阱的概率，这是吴总多空组合的要点所在，随着信息传播效率提高，以及吴总基金规模大以后可大规...

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左侧交易对合理或者低估价格买到物超所值的东西很重要，这里面包含买入的价格和标的的质地，对一般投资人来说买入价格其实可以根据市场情绪判断，身边哀鸿遍野然后无人问津的时候凭着毅力出手就行，那另一个就是标的，长期创造价值并能回报给股东的标的，可以是指数，也可以是认可的基金经理如姜总...

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都说最难的其实是技术投资 几亿人都可以看到 看到东西还一样 然后要判断该上还是下