今天给机会继续加仓华润燃气。对于这种占据了中国一半核心城市燃气供应的在港央企公共事业公司，不管是商业模式及其确定性还都是很可以的。至于接驳利润，从底线思维的角度，把它直接归零，目前润燃的正常利润也在15PE左右，考虑存量和用气的低速增长，也是个合理的估值水平。而且就目前的渗透率，接驳利润会长期下滑，但短期内归零是没有可能的。顺价销售的问题，只涉及民用部分，而且理顺只是个时间问题，短期可能吃点亏，但从长期看只是个解决时间问题，气价又不可能涨到天上去。目前股息率在5%左右，而且是在分红比例很低的情况下达到的，如果成长性真的降低了，提高分红比例的概率就大大增长了。所以从各种角度看，华润燃气目前都是个不错的买入标的，但买入这种标的，想短期暴涨的，概率也是很低很低。能到目前价位，也是外界各种不利因素的叠加强化反应，但对投资者来说就是一个机会。当然也给不少持有者造成了心理压力，会不会产生动摇甚至割肉，实际上一是看对公司的理解程度，二是具不具备二级市场投资者应有的心理抗压能力，可能扛过这段时间，安心收息，就会发现后边就是一片艳阳天。$华润燃气(01193)$