| 发布于: | 雪球 | 回复：23 | 喜欢：0 |
澜沧江公司和雅砻江公司的成长性都要比长江电力强，而且确定。但雅砻江公司不上市，股份是由国投电力和川投能源分别持有。国投电力自己带不少火电，情况也复杂，大股东也有点特点，我基本上没什么兴趣，但2014年在锦屏官地投产前买过，后来赚一倍多后卖掉没再买过，主要是煤电联动取消后没法给它估值了。川投能源比国投电力确定性要强一些，很多人把它当雅砻江公司的替代物，但它自营的那部分资产实在不怎么样，地方国企的规范程度也跟不上央企。所以，我选的是华能水电。如果一定要在国投、川投里选一个，我选川投。当然，这些公司不管哪一个，我觉得都要强过大部分A股上市公司。
只买赚钱的不就行了吗？还非要搭配一个赔钱的？它两个对冲不了，你要明白了受益者是下游客户，而不是它们中的一个时，就知道这想法有多不靠谱，属于算数算不清的那种。实际是煤矿补贴下游、还是电厂补贴下游的问题。国外那种签了PPA协议的公共事业型电厂，涨价的最后承担者是用户，所以才有了去年天然气暴涨时各种西欧国家用户付不起电费账单的报道。