整体客户top5上来看，xc是真的稳健增长分布均匀，这和他们技术投入是分不开的；xysQ4的aws400g没起量的话那这波就掉队了，但上个赛季的冠军不可能掉队；tfc去年5月开始的fab订单恐怖地占比达到53.58%，成败都靠fab就是风险收益会大增。这里也反映了中际旭创是中规中矩的中军老大，新易盛和天孚通信是有预期差的，单靠aws的xys和fab的tfc都需要有其他客户批量订单的突破，而一旦突破导致数据边际就能马上起来。这里财务的边际效益属于xys最敏感了。谨供参考。$新易盛(SZ300502)$ $中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$