| 发布于: | 雪球 | 回复：16 | 喜欢：0 |
另外你刚才提到的一点我不是很理解。我理解买便宜iPhone后很长时间不再买的，但是完全无法理解买完便宜iPhone后立马卸载的。如果占了便宜得了实惠，难道买完一单就不要这种实惠了？如果再买Mac呢？再下载？
日活是通过内部信息了解的，另外比较准确的第三方比如QM这种企业后台也能查到，手淘大概2.9亿，京东4500万，苏宁400万左右。拼多多的运营效率，这个词的范围太大了，我更多理解你的意思是拼多多缺少一个阿里妈妈。除了竞价排名卖坑位之外，它的那些社交娱乐场景怎么用、什么转化方法好，这些一定是还在探索的，毕竟要在这么短时间内完善阿里十几年并且至今还在完善的东西是不可能的，拼多多现在就是两手都要，一方面商家开始需要花钱，这个很正常。另一方面主要流量分配还是在算法手里，产品的定价非常非常关键，所以商家的体验和其他平台肯定有很大差异。
不过我觉得这个不是主要矛盾，只是B端的次要矛盾，首要矛盾一定是C端的。拼多多现在最大的优势是商家花的钱少，匹配和转化效率比较高，所以卖得便宜。不要被以前电商各种胡说八道左右，零售这个东西，历来核心竞争力有且只有更便宜，所以拼多多对于行业的渗透率还会进一步增强。
商家方面，据说最近商家涌进的数量还在增加，看今年实际披露活跃商家数量吧。除了这个因为需求和流量带来的优势，拼多多中长期是看能不能实现社交电商的分发模式（这个非常关键而且有一定希望），以及供应链的优势（这个非常难，靠电商平台本身的体量是不够的，看新技术应用能不能推动实现工厂升级）
。。。这个数据如果有买了QM企业后台数据，看一下就知道了。我8月看的时候是4000，1.8，2.5。前几天了解的是4500，2.0，2.9。这张图是蓄水期的。之所以说DAU，只是想说一下拼多多的问题不在于流量，在于商品。
拼多多确实很多商家是从1688进货的，淘宝也是如此。不过这个不会掌握数据链，真正掌握数据链的是菜鸟。所以拼多多很快出了自有电子面单，现在走拼多多自有电子面单的日均订单量是超过3500。涉及到重要紧急事项的东西，拼多多的团队不会有丝毫懈怠的，在这一点上，他们不觉得现在的物流局势会成为一个问题。
关于日活，拼多多没有波峰波谷，是稳定向上的状态，它的双十一日活没有“尖”，淘宝的尖来自于蓄水池时间不断拉长。我说的就是现在的数据，手淘今年双十一日活没有突破5亿。
你后面提到的很多东西是对的，不过对于拼多多很多东西恢复到和淘宝一样的价格，这一点未来很长时间内都不会发生。我不清楚你了解的商家在哪个类目，商家在拼多多的利润，即便价格比天猫低，利润也是比天猫高的，京东利润是普遍最高的，但是量太少而且不稳定。
其实细致化到运营和产品层面，很多讨论和异议并不重要。拼多多4年现在5000人，做到很多场合拿来和阿里比较，本身是过誉的，但是如果你单看2019年电商全行业模仿的新增事物，除了直播来自快手抖音，其他都来自拼多多。
股价方面没有参考信息，拼多多内部本身也不关心股价，他们IR连市场指引都不做的。我和部分人的沟通是，大家觉得等到能卖的时候，只要美股的“泡沫”不破，远不止现在这个价格，当然短期就不清楚了。
QM的拼多多DAU2亿是今年双十一，而淘宝是6亿+（去年4.7亿），你用双十一数据比平均数据是不是有点不公平。我一直觉得阿里和拼多多虽然有竞争，但是拼多多出现也让阿里进步了不少，比如最近下沉市场新增用户增速是抬头的。我一直认为拼多多相较于阿里，新花样玩不出什么来，不会有新的模式，毕竟阿里把很多模式都走完了（解决了很多痛点，也有很多没有解决，没有解决的里面很大部分拼多多也解决不了）。
我了解的拼多多商家，他们在淘宝天猫的每个商品利润比在拼多多多很多，但是销量比如拼多多，但是他们店里拼多多的流量也在下滑，之前也许总利润能PK一下，但是现在也不如淘宝了。而且拼多多会给商家指导价，导致商家不得不真假掺着卖。
拼多多教育的用户也面临淘宝的挖墙脚，而淘宝的体验整体一定是更强的，而且还有阿里系其他消费场景可以提供（花呗，饿了么，闲鱼）。从b端来说，很多拼多多商家都是从1688进货，部分交易也是走支付宝，菜鸟也掌握了物流数据，在窥测敌情方面阿里也是有优势。
最后一点，个人风险偏好比较低，喜欢买稳定盈利的票，图一个安稳。如果拼多多要盈利，很多商品恢复和淘宝差不多的价格，我是不信大多数消费者会在京东和天猫之外选拼多多的。京东相较于淘宝提供了很好的差异化服务，但是拼多多没有。
C店出逃是没办法的事情，二八定律一样作用于商家，头部商家贡献了大额的利润，作为平台自然会有所取舍。所以更多商家涌入拼多多我觉得反倒是个烫手山芋，平台商户客户的三角纠纷够拼多多喝一壶的。
阿里之所以有这个市值也是踩着尸体上来的，看好拼多多的挑战刺激阿里做出更好的调整和布局。
最终也希望拼多多早日到我想买入的局面。