Lieven翟立元

泰格医药2023年报浅析

首先，标准的无保留意见，没问题
净利润，20.25亿，略高于2022年，不过这里有两点需要再细看一下：
主营利润，2023年扣非净利润14.77亿，略微下降
2023年四季度扣非利润同比&环比都降低，网上看到说电话交流会上公司表示是由于方达实验室认证花费等，新冠项目扣费，以及个别临床项...

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回复@一笑先生: //@一笑先生:回复@Lieven翟立元:最近终于把泰格提到第一仓位，只要慢慢买，不急

写在泰格医药又又又新低之时——你慌了没？

之前陆续写了几篇学习泰格医药的文章，对于泰格的生意模式我是非常喜欢的，主营业务轻资产，投资业务跟主营互补。
我2010年接触股票，经历过几轮牛熊，深知当一个品种被遗弃时，下跌幅度（时间和空间）往往都比我们预期的要更加惨烈。
看着不断新低的泰格，简单聊两句，先合影留念：
...

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回复@你不要对我说: 装饰原纸过几年确实会到瓶颈，但如果公司正常发展的话，随着产能扩张，近几年应该能有一波机会//@你不要对我说:回复@Lieven翟立元:行业空间低，狗日的控股股东，dou家的一群狗不重视市值管理。纸浆价格和钛白粉价格完全随行就市，对净利润影响大，很多因素都不确定，最大的不确...

华旺科技浅析~

（一）主营业务：
华旺科技主要生产和经营装饰原纸，同时也做木浆的贸易业务
由于装饰原纸行业产能集中度较高，且其价值在最终产品（主要是人造板）中占比较低，公司对下游行业的产品议价能力相对较强，向下游传导原材料价格上涨的能力亦相对较强。
（二）行业格局：
根据...

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我刚刚关注了股票$华旺科技(SH605377)$，当前价 ¥18.65。

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我刚刚关注了股票$齐峰新材(SZ002521)$，当前价 ¥7.92。

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回复@再再再创世纪: 确实，只有去年三季度减少过一次。这方面可查询到的信息太少了，希望有研究的朋友赐教！//@再再再创世纪:回复@Lieven翟立元:公允价值变动还是建议不看，可能只做升值不做减值。

泰格医药深度解析（七）——2023年三季报跟踪：主营强劲+投资回暖

泰格医药深度解析（六）——影响投资收益的2个因素{泰格医药深度解析（六）——影响投资收益的2...

泰格医药深度解析（六）——影响投资收益的2个因素

想了解泰格医药，它的投资业务是绕不去的，今天我来尝试分析下如何跟踪、判断泰格的投资业务。
关注点一 ：国内政策周期
近期，国家医疗保障局医药价格和招标采购司副司长翁林佳表示:“医保部门正在探索建立药品在不同生命周期下的分阶段价格管理机制。”
也就是说，在一个创新药上市...

债券基金（三）——打脸文：想说爱你不容易——警惕巨额赎回

本来今天想在理财通里定投一点恒生前海恒扬纯债债券A(007941)，理财通页面弹窗:
点进去查看，原来这只基金最大单一持有人持仓占比竟然高达93.48%！！
在理财通、天天基金和晨星基金上都无法直接看到最大持有人持仓的数据，我找到了基金的中报（对，基金跟上市公司一样，是有财务报表的），...

纯债基金怎么买（一）

债券，我认为是家庭资产配置的压舱石
（一）你适合投资债券吗？
我认为满足以下两个条件才适合投资债券：
这笔钱3年内用不到，不追求赚快钱（收益率3-6%）。
理性看待风险，能接受短期的亏损（1-3%）。
所以，如果你本身不能承受净值波动，或者是随时要用的钱，就别买债券类...

凯莱英~浅析

凯莱英来自天津，成立于1998年，2016年上市，自我介绍是一家综合CDMO公司，而且是中国最大的商业化阶段化学药物CDMO公司，约占据22%的市场份额。
CXO领域的四家头部公司（药明康德、泰格、凯莱英、康龙化成）可以分成两类来看，凯莱英和泰格是专注于CDMO和临床CRO领域深耕的，药明康德和康龙化...

医药外包（CXO）产业链深度解析——科普篇：一文说清楚CRO/CMO/CDMO，详说CXO的前世今生

最近这段时间是扎到医药堆里了，索性这几日就好好研究下CXO产业链。
CXO模式最早来源于欧美，跟其他行业一样，我国的工程师红利、市场潜力近年来加速吸引这部分市场向中国转移，市场目前现状如何？未来是否还有投机机会呢？我们慢慢来看~
（一）概述
我们先看看制药行业的整体分类。

聊聊中国CRO的航母——药明康德（一）

CRO行业是20世纪70年代后期在美国兴起，我国CRO起步较晚，1996 年加拿大制药公司 MDS Pharma Service在北京投资设立北京美迪生研究有限公司，北京美迪生是中国第一家真正意义上的CRO。
2003年8月颁布的《药物临床试验质量管理规范》中的规定“申办者可以委托合同研究组织执行临床试验中的某些...

泰格医药深度解析（四）——投资业务会暴雷吗？

最近泰格这家公司深深吸引了我，但要拿真金白银投资她之前，还是要把她的投资业务搞明白才行。
首先，科普一下泰格金融资产的分类，以及它们对资产负债表和利润表的影响：
泰格的投资类资产就是上面划线的四类：交易性金融资产、长期股权投资、其他权益类工具投资、其他非流动金融资产。

泰格医药深度解析（三）——泰格的利润确定性如何？

3年前看泰格，主营增速40%+，投资增速超过主营，前途一片光明，PE给到100倍毫无压力，高增长能解决一切问题。
3年后的今天看泰格，医药大环境不好，主营增速还能持续吗？公司不务正业，投资资产太不靠谱，会不会堡暴雷？PE给到20倍能行吗？感觉还不放心。
这真是以前叫人家“小甜甜”，现...

泰格医药深度解析（二）——泰格的合理估值是多少？

之前两篇文章定性分析了泰格是否值得关注，今天我们来看一下泰格这家公司应该值多少钱呢？
在估值的时候，我会主要看主营部分，作为保底，投资部分波动太大，作为超额收益。
过去5年，泰格的扣非净利润平均年增长46.19%，我们取一半23%的增长率来计算未来三年的主营利润增长：15.4亿:heavy...

泰格医药深度解析（一）——2022年业绩为何会下滑？能否重回增长？

写在泰格医药下跌70%之际
书接上文，泰格作为一度的明星股，2013至...