南海百灵 的讨论

哪个公司大涨前不是要挖个大坑啊？没有信心是抓不住大牛股的。一个毛利润40%的制造业公司，整个市场也不是很多啊。没有一点技术实力，如何能做到 这么高的毛利润啊，而且行业的需求可以确定未来十年都会有增长的。

我说的国电南瑞，是禾望在构网型储能系统方面的竞争，我的意思是禾望技术还是优秀，目前来说分的有点散，各个领域都有强大的竞争对手，大传动比国外厂商在价格、服务上都有优势，但是替代有个过程，逐步放量。但是股价是每天波动的

工业大变频器国内市场还有很大市场，禾望才5亿不到收入而已。石油钻井，油气压缩输送，冶金，矿山，造纸，铁建的盾构机，理论上只要是大型制造业工厂都需要这些设备的。从长远看做到10多亿收入应该没问题的。以前是国外企业产品的天下，现在国内不想被外资产品所占领卡脖子，会有意采购和培育一些国内优秀公司产品的。。

出海的不多，就是周边国家。人家欧洲风机自己有几个大公司，不会给国内市场机会。国电南瑞的主业不在这方面，而且阳光加禾望两家基本做到了市场60%占有率，其它公司很难有进来的机会了。风机功率越来越大，主机厂以后自产变流器的份额也会减少的，这个行业可能就是第三方的头部这两家占有市场了。风电竞争格局非常稳定。
工业大传动吃的是国产替代欧美进口的红利，这个会一直吃下去，作为这个行业的龙头，机会肯定比其它公司要更大一些。
风电加大传动关差不多去年有22亿收入，占了37亿的60%。再加上风力发电稳定的1亿收入，至少公司63%的业务和盈利是有保障的。
变量就是光伏逆变器和储能变流。竞争公司几十家，而且都是招标价格仗，去年还有上半年0.17元每瓦的价格，今年看到只有0.12左右了。
好在禾望做的是高端一些的往大功率，构网技术发展，格局要好一些，不过这个光伏和储能要保持利润增长感觉还是有些难度。

从走势看并不乐观，一个股没有无缘无故跑输大盘的下跌

今年的下跌不就是预期今年利润达不到5亿吗。其实我也预期今年收入和利润都不会超过去年。今年能维持在37亿收入或者4亿净利润都厉害了。

阳光电源跟禾望的变流器应该都有出海，但是禾望确实在出货量输给了阳光，阳光报价低一些毛利率也低一点，营销策略更激进，抢占市场，现在禾望是面临阳光电源，国电南瑞还有国外巨头等头部企业的竞争，还是挺难的

今年未必有5亿了，如果没有增长空间怎么办？大传动也是不瘟不火。

风电主机行业现在也是竞争激烈，利润很低，主几厂会占用供应商的资金，延长付款时间，阳光财大气粗，可以忍受超长的付款时间，禾望资金实力弱，不敢多接单也是原因。
这也能解释阳光去年疯狂抢单风电。
技术含量其实没有那么多差距的。阳光已经占比行业40%份额，非常高了，没有那个主机厂会傻到让阳光垄断这一行业的，一定会容许一个阳光的竞争对手存在的。

确实，去年全国71gw风电，阳光做了32gw的风电变流器，禾望估计只有17gw.
全国7gw多海风，阳光做了4gw多，同比增长180%，这基本就是阳光抢了禾望电气的很多单子。
不过，风电越来越大功率，基本只有阳光和禾望两家第三方变流器了，竞争格局比光伏逆变器储能几十家的竞争格局要好很多，利润也会保持稳定。
风电和大功率传动是禾望高利润的基本盘，还算稳定增长。
变量是光伏逆变器和储能。
其实按照去年5亿净利润，就算今年不增长，现在也才15倍市盈率，股价还能跌多少？毕竟这个行业的需求还能增长十多年的。