家用医疗器械市场是一个不错的细分赛道，老龄化和生活质量提升几乎锁定了这个行业向上发展的态势。
全球相关龙头的估值天花板也较高，比较景气。同时，三年疫情又加快了国内市场的发展速度，也提高了鱼跃医疗的品牌广度。
在原先的行业初筛股票时，我对鱼跃医疗的第一印象还不错，心理预期挺高的。但深入研究后，失望多过希望，鱼跃医疗给我的整体感觉很不踏实！
主要有5点原因，详见《鱼跃医疗股票分析 | 家用医疗器械一哥，国家队在增持！》
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家用医疗器械市场是一个不错的细分赛道，老龄化和生活质量提升几乎锁定了这个行业向上发展的态势。
全球相关龙头的估值天花板也较高，比较景气。同时，三年疫情又加快了国内市场的发展速度，也提高了鱼跃医疗的品牌广度。
在原先的行业初筛股票时，我对鱼跃医疗的第一印象还不错，心理预期挺高的。但深入研究后，失望多过希望，鱼跃医疗给我的整体感觉很不踏实！
主要有5点原因，详见《鱼跃医疗股票分析 | 家用医疗器械一哥，国家队在增持！》
文章不错，比较中肯。我瞎说几点：
1、没提到正在推进的GDR。2、这三年没扩建产能大概是因为19年刚建成了丹阳智能基地，正好在疫情前扩大了产能。3、存货数据滞后，是去年的事情了，1212、1301、1302三个月，制氧机、测温等疫情条线基本是蛮产满销，没啥库存的。4、中优的商誉没有风险，洁芙柔赚了大钱，凯立特待观察，产品力一般，鱼跃没做大的推广，可能也和只收了51%股权有关。5、贷了12个亿大概是疫情期间对医疗保供企业的低息贷款，不拿白不拿。
综合来看，主要还是看能不能守住14个亿这个利润平台，摆脱疫情受益股，形成对19年7个亿的业绩翻倍的断层的话，可能有估值重估的机会。
分析较全面，我说几点供讨论:1、经营层面总体算稳健，收购及扩产都在疫情前进行的，这两年没有脑热冲动的行为，万东等资本运作都是集团层面的，与上市公司无关。2、疫情和老龄化更是催化剂，20%的增长我比较乐观认为可以持续几年，再远就不算命了，慢性病和老年病需要长期健康管理，有些设备家庭要常备的，这一点比做院用设备的要好，院用设备增长是否能持续存疑。3、没有信息了解发GDR的目的，如果结合开拓国际市场的话就是积极的一面了，之前公司也提到了开拓国际市场。