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2024年4月30日国内政策热点跟踪
逆回购：央行开展4400亿元逆回购操作，今日有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放4380亿元。
政治局会议：中共中央政治局召开会议，决定二十届三中全会7月在北京召开；要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策；因地制宜发展新质生产力；统筹研究消化...

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2024年4月30日A股市场复盘
市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.9%，创业板指跌1.55%。总体上个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。沪深两市今日成交额10306亿，较上个交易日缩量1805亿。北向资金全天净卖出86.17亿，其中沪股通净卖出39.5亿元，深股通净卖出4...

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2024年4月30日境外政策及数据追踪
【美国】美国财政部将对本季度联邦借款规模的预估上调至2,430亿美元，高于大多数交易商的预期，此举在很大程度上反映了现金收入低于官员预期；4月达拉斯联储商业活动指数为-14.5，预期-11.3，前值-14.4；美国务卿布林肯称美国与沙特安全协议即将完成。
【...

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本轮债市调整节奏快、幅度较大，主要受到两方面因素的催化：
一是一季度经济数据好于市场预期，扭转了此前相对偏悲观的基本面预期；
二是近期央行多次提示长期债券风险，23 号晚间《金融时报》刊登的一篇报道（金融时报系央行主管的媒体）。报道中提到，“理论上，固定利率的长期限债券久...

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2024年4月29日境外政策及数据追踪
【美国】布林肯声称美方看到了中方试图影响和干涉美国大选证据，中方予以驳斥；亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为3.9%；4月密歇根大学消费者信心指数终值为77.2，预期77.9，前值77.9。
【欧洲】欧洲央行管委温施表示，欧洲央行应谨慎考虑7...

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2024年4月29日A股市场复盘
市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指站上3100点创年内新高。截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额12111亿，较上个交易日放量1247亿。北向资金全天净买入1...

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经济三驾马车：马斯克，马化腾，马云。分别代表中美关系的信心，数字经济的信心和民营企业的信心。$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $沪深300(SH000300)$

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2024年4月26日境外政策及数据追踪
【美国】第一季度GDP季调后环比折年率初值为增长1.6%，预估为2.5%，前值为3.4%；第一季度核心PCE物价指数季调后环比折年率初值为3.7%，预估为3.4%，前值为2.0%，为一年来首次环比加速；3月成屋签约销售指数环比增长3.4%，预期0.8%，前值1.60%。
【欧洲】...

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2024年4月26日A股市场复盘
市场全天震荡反弹，高开高走.截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.15%，创业板指涨3.34%。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额10864亿，较上个交易日放量3121亿，成交额重回万亿。北向资金全天净买入224.49亿，其中...

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2024年4月25日国内政策热点跟踪
逆回购：央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，今日有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。
城镇化：国家发改委表示，下一步要把农业转移人口市民化摆在更加突出位置，释放城镇化所蕴含的巨大内需潜力。
电动车：工信部公开征集对《电动自...

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2024年4月25日A股市场复盘
市场全天震荡反弹，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.14%，创业板指跌0.04%。总体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额7743亿，较上个交易日缩量211亿。北向资金全天净买入3.49亿，其中沪股通净买入9.21亿元，深股通净卖...

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打了一辆出租车，司机师傅来自河南许昌，他在短短十来分钟的车程中密集地讲了许多他的观察和观点【这知识储备，可以做宏观首席了】:
1地方经济发展还是得靠工业制造业，其他产业长期来看都是泡沫；
2这两年对外贸易形势不好，但珠三角倒闭的厂不多，多数厂子出口转内销；
3交通对于区...

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2024年4月24日境外政策及数据追踪
【美国】4月24日下午，美国国务卿安东尼.布林肯抵达上海，开启任内的第二次访华行程；美国参议院通过一项涉TikTok的法案，如果美国总统拜登完成签署，该条款将给TikTok的母公司字节跳动约9个月的时间出售该应用，否则将面临美国全国禁令；美国参议院投票通过9...

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2024年4月24日A股市场复盘
市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨0.74%，创业板指涨0.7%。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。沪深两市今日成交额7954亿，较上个交易日放量200亿。北向资金全天净买入46.06亿，其中沪股通净买入30.7亿元，深股通净...

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哭泣国刚在本土赢得世界杯，经济就崩了，然后被英国胖揍一顿，几十年都没缓过来。
92年南非重返国际足联，94年曼德拉上台，96年南非男足再发大招，获得非洲杯...
伊拉克拿了亚洲冠军，国家被美帝干成废墟了。
意大利拿了世界冠军，经济就崩了。
希腊拿了欧洲杯，国家就面临破产并...

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2024年4月23日境外政策及数据追踪
【欧洲】欧元区4月制造业PMI初值45.6、预期46.6，4月服务业PMI初值52.9、预期51.8，4月综合PMI初值51.4、预期50.7；德国4月制造业PMI初值42.2，创近10个月以来新高，预期42.8；法国4月制造业PMI初值44.9，预期46.9。
【俄乌】英国称将再向乌提供大规模军...

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2024年4月23日国内政策热点跟踪
逆回购：央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，今日有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。
资本市场：国务院以“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”为主题，进行第七次专题学习。总理李强指出，着力提升上市公司质量，严把...

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2024年4月23日A股市场复盘
市场全天震荡分化，沪指调整，创业板指小幅反弹。截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌0.61%，创业板指涨0.15%。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额7754亿，较上个交易日缩量467亿，成交额跌破8000亿。北向资金全天净卖出29.97亿，其中沪股...

霍华德·马克斯：风险不可或缺

很多时候，通过类比，我们能够更好地理解所感兴趣的事物，通过将其与生活中的其他部分建立联系来阐明要义。
这就是为什么在我撰写备忘录的四十年里，我每年都会将投资与体育运动联系在一起，在200年的备忘录中，我还把投资跟打牌做了类比。
写这篇备忘录的灵感来自我的合作伙伴布鲁斯·卡...

六看资本市场——主动权益百亿基金经理看热点和后市

一、看红利
银华富裕主题 A：2024 年第一季度报告 焦巍
关于红利资产，我们认为可以从三个时间维度来看待。在短时间内，红利资产的表现取决于市场情绪处于进攻还是防御。在防御阶段，红利资产往往表现较好，而在市场反弹阶段，红利资产则表现偏弱；在中期维度，红利资产取决于社会回报率的...